5G Investitioun huet sech vun Carrier-Undriff Investitiounen op Konsument-Undriff Investitioun gewiesselt, mam Fokus op Betreiber, Haaptausrüstungsanbieter, optesch Kommunikatioun an RCS an aner Segmenter vun Investitiounsméiglechkeeten.Et gëtt erwaart datt de Gesamtbetrag vum 5G Konstruktioun am 21st Joer tëscht 1 Millioun an 1,1 Millioune Statiounen wäert sinn, an d'total jäerlech Kapitalausgaben vun den dräi grousse Betreiber + Radio an Fernseh gëtt erwaart ongeféier 400 Milliarden Yuan ze sinn.Déi dräi grouss Opérateuren sinn erwaart aus der Drock Period vun intergenerational Wiesselen Schrëtt aus, a sinn an enger globaler Depressioun aus der Bewäertung Siicht.Den Haaptausrüstungsliwwerer ass nach ëmmer de bevorzugten Investitiounsziel vum 5G am Moment.Et gëtt ugeholl fir op den digitale opteschen Modul an den opteschen Chip Leader opmierksam ze maachen ënner der kontinuéierlecher Héichwirtschaft vum opteschen Kommunikatiounsmaart.5G Uwendungen a Server sinn nach ëmmer an der Pfleegperiod.Mir wäerten oppassen op d'Investitiounsméiglechkeeten vun RCS ökologeschen Déngschtleeschter, déi duerch déi voll Kommerzialiséierung vu 5G Messagen bruecht ginn.
21 China's Cloud Computing Maart ass nach ëmmer e grousst Joer, optimistesch iwwer Cloud Infrastruktur a SaaS Investitiounsméiglechkeeten.
1) IaaS: Grouss Cloud Ubidder weider d'Kapitalausgaben erhéijen, mat FAMGA's YoY 29% an BAT's YoY 47% am Q3 2020. Et gëtt ugeholl, oppassen op Kapp IaaS Ubidder a Wuesstum Ubidder mat Differenzéierungsvirdeeler.
2) IDC: Den OVERALL IDC Maart a China ass nach ëmmer an enger Period vu schnelle Wuesstum, an de CAGR gëtt erwaart ongeféier 30% an den nächsten dräi Joer ze sinn.Skala Expansioun ass ëmmer nach de fundamentale Wee fir IDC Hiersteller ze wuessen.Et gëtt ugeholl fir op Drëtt-Partei IDC Cheffen an Éischt-Tier Stied mat Ressourcevirdeeler opmierksam ze maachen.
3) Server: No der kuerzfristeg Inventar Upassung vun H2 am Joer 2020, Q1 am Joer 2021 gëtt erwaart den indesche Summer unzefänken an en héije Wuelstand am ganze Joer z'erhalen.
4) SaaS: China's Enterprise-Niveau SaaS Hiersteller sinn an der kritescher Iwwergangsperiod.Leading Hiersteller briechen duerch déi Top Clienten duerch personaliséiert Entwécklung, an erweideren op d'Mëtt Clienten, an oppen TAM fir Gewënn a Bewäertungsverbesserung ze bréngen.
Domestic SaaS Industrie Maart Ausbildung ass reift, Technologie Reserven, inländesch alternativ Nofro a verbonne Politik Ënnerstëtzung ass op der Plaz.
D'Internet vun Saachen ze Industrie Landung, konzentréieren op eng horizontal dräi vertikal Investitiounsméiglechkeeten.Ënnert der dräifach Resonanz vun Standard Unificatioun, Technologie Integratioun a Ris an de Büro erakommen, den Internet vun Saachen Approche Industrie Landung aus dem Konzept Natur a Politik Orientatioun.Déi nächst fënnef Joer sinn déi fënnef Joer fir den Internet of Things d'Verbindung auszebauen.Déi éischt fir ze profitéieren sinn Sensor, Chip, Modul, MCU, Terminal an aner Hardware Hiersteller, Plattform a Service Wäert Erléisungszyklus ass verspéit.An der Applikatioun Niveau, konzentréieren op d'Gefier verbonne Reseau, Smart doheem, Satellit Internet an aner Prioritéit Landung vun der grousser Deelchen Zeen, mat Industrie wëssen wéi, Verbindung Skala an Daten Intelligenz Virdeeler vun Spiller wäert de gréisste Gewënner ginn.
"Intelligenz" ass dee wichtegste Fuedem am intelligenten Gefiersektor, an d'Haaptméiglechkeet ass an der Versuergungskette. Mir schätzen datt d'Gesamtgréisst vum China's inkrementelle Passagéierautomaart vun 200 Milliarden Yuan am Joer 2020 op 1.8 Billioun Yuan am Joer 2030 wäert wuessen, mat engem zesummegesate Wuesstumsquote vun 25%.Déi duerchschnëttlech Inkrement vu Vëloen, déi duerch Intellektualiséierung bruecht ginn, ass vun 10.000 Yuan op 70.000 Yuan eropgaang.Ronderëm d'Haaptlinn vun der Intelligenz gleewen mir datt mir déi dräi Wellen vun der Versuergungskette bis oEMS fir Uwendungen a Servicer musse begräifen.An der éischter Welle si mir optimistesch iwwer den Opstig vun der China Versuergungskette an der Ära vun der Automotive Intelligenz.Mir proposéieren, datt aus den dräi Dimensioune vun global Expansioun, Lokalisatioun Ersatz an nei Circuit Zoufallslecture, konzentréieren op der ënnerdeelt Circuit mat grouss inkrementell Plaz an héich Vëlo Wäert, déi Industrie Leader vun kompetitiv Barrièren etabléiert huet.
1.Erhuelung an Ausbléck
De 5G Maart verännert sech vun der Ausrüstungsindustrie Kette op déi opkomende ICT Industrie.D'Investitioun an de Kommunikatiounssecteur am Joer 2020 ass voller Erausfuerderungen.Kommunikatioun (Shen wan) Index gefall 8,33%, de Réckgang am Virdergrond vun der ganzer Plack.Engersäits hunn déi verstäerkt Handelsreibung tëscht China an den USA an den Upgrade vum Huawei Embargo e gewëssen Drock op der Plack geformt;Op der anerer Säit, mat der Kommerzialiséierung vum 5G, huet de Maart e puer vun den héijen Erwaardungen iwwerschafft, déi an de leschten zwee Joer geformt goufen.
Trotzdem gesi mir e puer Segmenter ganz gutt Leeschtung. Militär speziell Kommunikatiounen, Antenne Radio Frequenz, Internet vun de Saachen ass ëm méi wéi 20% eropgaang;Optesch Moduler a Komponenten, Satellitekommunikatioun a Navigatioun, Cloud Computing ass ëm méi wéi 40% eropgaang;Cloud Video ass nach méi wéi 100% eropgaang, erop 171% fir d'Joer.Vun der Positioun ass déi aktuell Positioun vun de Kommunikatiounsinstituter och op engem historesch nidderegen Niveau.
An der 3G Period ass d'Aktieverhältnis vu Shenwan Kommunikatioun Institutiounen tëscht 4% -5%, an an der 4G Period ass d'Aktieverhältnis vu Shenwan Kommunikatioun Institutiounen tëscht 3-4%, während déi lescht Daten vum Q3 weisen datt d'Aktie. Verhältnis vu Shenwan Kommunikatiounsinstituter ass nëmmen 2,12%.
Mir gleewen datt souwuel d'Differenzéierung vum Plackmaart wéi och déi kontinuéierlech Reduktioun vun den Institutiounen 'Positiounen an der Kommunikatiounsplack den objektiven Trend vun der externer Integratioun, der interner Differenzéierung an der Wäertkettentransfer vun der Kommunikatiounsindustrie reflektéieren.Engersäits sinn d'ICT an d'traditionell Industrien permanent integréieren, an d'ICT ass d'Infrastruktur vun all Industrien ginn, wat den Digitaliséierungsprozess vun all Industrien an Entreprisen beschleunegt.
Op der anerer Säit huet d'Kommunikatiounsindustrie ugefaang an zwee Deeler opzedeelen, déi "al" an "nei", nämlech déi traditionell Kommunikatiounsausrüstungsindustriekette an déi nei wirtschaftlech Deeler wéi den Internet of Things a Cloud Computing."Alen" partiell Zyklus, "nei" partiell Wuesstem.Traditionell Kommunikatioun Ausrüstung Fabrikatioun Industrie weist eng staark zyklesch, seng Operatioun Leeschtung ass haaptsächlech vun Opérateuren Kapital Ausgaben betraff.
Zur selwechter Zäit sinn d'Internet vun de Saachen a Cloud Computing, déi graduell an der Kommunikatiounsindustrie differenzéiert sinn, an der rapider Wuesstumsstadium vun hirem Liewenszyklus a si ganz wéineg beaflosst vun de zyklesche Verännerungen vun de Kapitalausgaben vun de Betreiber.De fundamentale Grond ass datt d'Produkter an Technologien an dësen Ënnerindustrie fänken un aus der Kommunikatiounsindustrie an aner Industrien ze verbreeden a penetréieren, sou datt nei Maartraum opmaacht.
Vun enger méi laanger Zäit Dimensioun, Iwwerpréiwung vum 4G Zyklus, profitéieren d'Mëtt an déi ënnescht Erreeche vun der Industriekette am Tour, an de 5G Zyklus gëtt graduell vun der Ausrüstungsliwwerer Industriekette an déi nei Generatioun ICT Industrie transferéiert.4G Investitiounszyklus huet eng offensichtlech Uerdnung, Upstream Netzwierkplanungs Hiersteller wéi Guomai Technology, Antenne rf Hiersteller wéi Wuhan Fangu hunn den Opstieg gefouert, an dann op ZTE, Fiberhome Kommunikatiounen an aner Haaptausrüstungsanbieter, an dann op Downstream Cloud Computing, Internet vu Saachen an aner Uwendungen Ausbroch.An der 5G Ära ass d'Wäertverdeelung vun der Industriekette vun der Ausrüstung Fournisseur Industriekette an déi nei Generatioun ICT Industrie transferéiert ginn.Den IDC Leader Baoxin Software an den Internet of Things Modul Leader Yuyuan Communication hunn eng grouss Erhéijung gesinn.
Zur selwechter Zäit wäert 2020 eng Beschleunegung an der Restrukturatioun vun der globaler ICT Versuergungskette gesinn wéinst dem Impakt vun der Pandemie a Geopolitik.Wéi Länner a Regiounen op d'Isolatioun an d'Ënnerbriechung vun der Epidemie reagéieren, ass d'ICT Industriekette, déi an der Vergaangenheet scho laang stabil war, gezwongen sech unzepassen.D'Entwécklung vun der 5G Industrie ass an der Geopolitik involvéiert, an déi zwee Trends vun "de-C" gefouert vun der US Regierung an "de-A" gefouert vu chinesesche Firmen ginn Hand an Hand.
Am Viraus kucken d'Integratioun an d'Differenzéierung vun der Industrie an d'Rekonstruktioun vun der Versuergungskette weider, an déi zukünfteg Kommunikatiounsplack wäert nach ëmmer e strukturelle Maart sinn.Gewësse Industrietrends ëmfaassen a mat grousse Firmen wuessen ass de beschte Wee fir extern Makro Onsécherheeten ze këmmeren.Mat der Arrivée vun den US Wahlen ass de marginalen Impakt vu Makrofaktoren wéi Geopolitik op de Maart vum 5G a Kommunikatiounssektor geschwächt, während de Meso Industrie Trend a Mikrofirmamanagement déi dominant Kraaft ginn déi d'Leeschtung vun der Zukunft bestëmmen.Am Joer 2021 wäerten d'Investitiounsconsidératiounen vum Kommunikatiounssektor vun uewen no ënnen no uewen verréckelen.Zentrend op 5G, Cloud Computing an Internet of Things, si mir optimistesch iwwer d'Investitiounsméiglechkeete vu féierende ICT Firmen mat gerénger Bewäertung an héije Wuesstum an all Segment.
2. den Iwwergank vun 5G Investitioun vun Bedreiwer Investitioun gedriwwen op Konsument Konsum gedriwwen, konzentréieren op Bedreiwer, Haaptausrüstung Verkeefer, optesch Kommunikatioun an RCS Investitiounsméiglechkeeten a Segmenter
Mir gesinn 5G-thematesch Investitiounen an dräi Wellen evoluéieren.Déi éischt Welle gëtt vun Bedreiwer Investitioun gedriwwen, konzentréieren op den Trend a strukturell Ännerung vun Bedreiwer Kapital Ausgaben;Déi zweet Welle gëtt vum Konsumentverbrauch gedriwwen, konzentréiert sech op d'Versuergungsketten-Wäertverdeelung vu féierende Terminals an ICP-Entreprisen;Déi drëtt Welle vun Entreprisen an Industrie Investitioun fueren, konzentréieren op déi grouss Partikel Industrie wéi den Internet, Fabrikatioun, Energie, Muecht an aner Industrien digital Fortschrëtt a féierende Entreprise Investitioun Trend.
Den aktuelle 5G Secteur ass an der éischter Welle vun der Leeschtungsverifizéierung an der zweeter Welle vum Thema Investitiounstransitioun.Déi éischt Welle vum Bedreiwer Investitiounsgedriwwen Ausrüstung Versuergungskettenmaart ass vun Erwaardungen op d'Performanceverifizéierungsstadium geplënnert, an déi zweet Welle vum Konsumentkonsum ugedriwwenen Uwendungen a Servicermaart huet ugefaang ze breeden.
Mir erwaarden datt de Gesamtbau Fortschrëtt vum 5G net sou séier wéi dee vun der 4G Ära wäert virukommen, awer et wäert ëmmer nach mëttelméisseg viru bleiwen.Et gëtt erwaart datt den alljährlechen 5G Konstruktioun tëscht 1 Millioun an 1.1 Millioune Statiounen wäert sinn, déi ongeféier 70% vum weltwäiten Total ausmaachen.Dorënner sinn déi dräi grouss Bedreiwer erwaart ongeféier 700.000 Statiounen ze bauen, a Radio- an Televisiounsstatiounen ginn erwaart ongeféier 300.000-400.000 Statiounen ze bauen.Et gëtt erwaart datt d'Kapitalausgaben vun den dräi grousse Betreiber an 21 Joer e moderéierte Wuesstum op der Basis vun 20 Joer behalen, de Wuesstumsquote ass ongeféier 10%, plus déi nei Investitioun vun 30 Milliarden Radio an Televisioun, de Gesamtjoreskapital. Ausgabe wäerte ronn 400 Milliarden sinn.
Mir kucken op 2021, mir si relativ optimistesch iwwer d'Leeschtung vun den Opérateuren, Haaptausrüstung, optesch Kommunikatioun an aner Segmenter am ganze Joer.Mëttlerweil proposéiere mir Opmierksamkeet op d'Investitiounsméiglechkeeten am RCS ze bezuelen, den éischte grousse kommerziellen Szenario vum 5G.
2.1 Focus op d'allgemeng Investitiounsméiglechkeeten am Bedreiwer Secteur an 21 Joer
An 21 Joer ginn d'Betreiber erwaart aus der Drockperiod vum intergenerationalen Wiessel erauszekommen.Bezitt op d'intergenerational Schaltperiod vun 2G-3G an 3G-4G, mussen d'Betreiber d'Kapitalausgaben erhéijen fir d'Netzwierk ze upgrade.Mëttlerweil brauch de Wuesstum vun neie Servicer eng gewëssen Zäit vu Kultivatioun an 1-2 Joer Operatiounsschalterperiod.Am Verglach zum 4G-Zyklus wäerten d'5G-Investitiounen relativ bescheiden sinn, an d'Kapitalausgaben vun den dräi grousse Betreiber wäerten de schnelle Wuesstum vun der 3- a 4G-Period an 21 Joer net gesinn.Wat d'Capex / Recetten ugeet, ass den Héichpunkt 41% fir 3G an 34% fir 4G, a mir erwaarden datt et ongeféier 27% fir 21 ass, mat Kapitalausgabendrock relativ gedämpft.
ARPU Wäerter vun den dräi grouss Opérateuren ugefaang ze stabiliséieren an recuperéieren.Am Moment ass 5G Handy Pénétratiounsquote 70% iwwerschratt, 5G Package Promotioun ass nach méi séier wéi 4G, och wann et kee Killer 5G 2C Geschäft op kuerzfristeg ass, ass den ARPU Wäert Réckgang ëmgedréint.
Wat d'Bewäertung ugeet, sinn d'H-Aktien vun den dräi gréisste Bedreiwer vu China an enger globaler Depressioun.Wat d'PE, PB an EV / EBITDA ugeet, sinn d'H-Aktien vun den dräi grousse Betreiber um niddregsten Niveau am Verglach mat anere grousse globalen Opérateuren.Mir gleewen datt déi rezent Entscheedung vun der NYSE fir d'Annoncen vun den dräi grousse Betreiber ze läschen wäert e ganz limitéierten Impakt op hir Operatiounen a mëttel- bis laangfristeg Aktiepräis Leeschtung hunn.Am Moment, sinn déi dräi grouss Opérateuren, besonnesch H Aktie Präisser bedeitend undervalued ginn, Investisseuren sinn ugeroden aktiv Layout.
2.2 Haaptausrüstungsverkeefer sinn nach ëmmer déi bevorzugt Investitiounsziler vum 5G am Joer 2021
Egal ob dem Huawei säin Embargo opgehuewe gëtt oder net, dem ZTE säi globale Maartundeel wäert sech net änneren.Huawei's Bedreiwergeschäft wäert net e grousse Risiko fir Ausfall erschéngen, de weltwäite Wireless-Maart gëtt erwaart fir 40 Prozent an 20 Joer ze Top.Ënnert der Virgab datt den Embargo fir eng laang Zäit op der Plaz ass, wäert de Maartundeel lues a lues op ongeféier 30% zréckfalen wéinst Chipversuergungsproblemer.
Dem Huawei säi verluerene Maartundeel iwwerséiesch wäert gréisstendeels vum Ericsson ausgebaut ginn, deem säi Maartundeel erwaart gëtt op ongeféier 27 Prozent an den nächsten dräi Joer ze stabiliséieren, an Nokia.Dem Nokia säi Maartundeel gëtt erwaart zréck op ongeféier 15 Prozent ze falen wéinst senger schlechter Leeschtung a China.
Bezitt op d'4G Ära, erwaarden mir datt de Sprong am Samsung weltwäiten Wireless Maartundeel an der éischter Etapp vum 5G Bau net nohalteg ass.No 2020, wéi säin dominante Maartundeel (Südkorea, Nordamerika, asw.) lues a lues um weltwäite Maart schrumpft, wäert de Maartundeel séier op ongeféier 5% falen.Zte gëtt erwaart den Haaptausrüstungsverkeefer mat dem sécherste Maartundeel Wuesstum an den nächsten dräi Joer ze sinn.De Gesamtbau vun der 5G Basisstatioun vu China mécht elo ongeféier 70 Prozent vum weltwäite 5G Maart aus.
Dem Zte säi Maartundeel a China gëtt erwaart no 21 Joer stänneg ze wuessen. Zur selwechter Zäit si mir optimistesch datt d'Firma hiren Undeel erweidert nodeems den iwwerséiesche 5G Maart graduell an 21 Joer erweidert, an et gëtt erwaart datt de weltwäite Maartundeel vun der Firma an den nächsten dräi Joer all Joer ëm 3-4PP eropgeet ( 21-23).Bullish Firma fir d'5G Ära vun der globaler Ausrüstungsgeschäft Maartundeel ze ginn, déi de gréisste Beneficiaire rebalancéiert, ginn Investisseuren ugeroden aktiv opmierksam ze maachen.
2.3 Den opteschen Kommunikatiounsmaart boomt weider.Et ass recommandéiert Opmierksamkeet op d'digitale Kommunikatioun opteschen Modul an opteschen Chip Leader ze bezuelen
Ënnert der Resonanz vun der 5G+ Datenzenter Nofro, gleewen mir datt den opteschen Kommunikatiounsmaart en héije Boom an der Zukunft wäert behalen, an de globalen opteschen Modulmaart gëtt erwaart mat engem zesummegesate Wuesstumsquote vu méi wéi 15% an 21-22 Joer ze wuessen. .
De Wuesstum vun opteschen Moduler am Telekommaart wäert relativ bescheiden sinn, an den Haaptinkrement wäert nach ëmmer vum Rechenzentrummaart kommen.400G optesch Moduler ginn erwaart séier an den nächsten dräi Joer lancéiert ze ginn.Geméiss dem 100G Wee gëtt erwaart datt d'Sendung kontinuéierlech an 21-22 Joer verduebelt gëtt.Et gëtt virgeschloen fir sech op führend Firmen ze konzentréieren mat Éischte Virdeel, wéi Zhongji Solechuang a Xinyisheng.
Mëttlerweil, am Upstream opteschen Chipfeld, ass den aktuellen opteschen Kommunikatioun Chip Maart ongeféier $ 3.85 Milliarde, a wäert bis $ 8.85 Milliarde bis 2025 wuessen, mat engem 5-Joer Compound Wuesstumsquote vun 18%.Am Kontext vun der Expansioun vun der Maartskala an der Gewalt Ersatzbeschleunegung, gëtt den haitegen opteschen Chip Leader erwaart auszelafen, et gëtt virgeschloen oppassen op Xi 'an Yuanjie (net opgezielt), Wuhan Sensitive Kär (net opgezielt), Shijia Photon, etc.
2.4 5G Uwendungen a Server sinn nach ëmmer an der Inkubatiounsperiod, a mir wäerten oppassen op déi kommerziell Entwécklung vu 5G Messagen
5G baséiert Uwendungen a Servicer fänken un ze sprëtzen, an 5G Messagerie wäerten déi éischt 5G Skala Applikatioun sinn fir ze landen.5G Neiegkeeten ass déi präzis Versuergung vum Iwwergang vu 4G op 5G.Als Industrie Leader hunn d'Betreiber déi héchst Wahrscheinlechkeet fir den Erfolleg vun hirem Geschäft ze förderen.An Zukunft wäert d'Opérateuren op den Ökosystem an de Service an dräi Schrëtt konnektéieren, an no Vue gëtt erwaart déi traditionell SMS Maart Plaz vun 40 Milliarden ze 100 Milliarden Skala ze förderen;An Zukunft wäerten nei ICT Technologien wéi Cloud, Big Data an AI integréiert ginn.5G Messagerie Servicer vun Opérateuren wäert d'Transformatioun vun Messagerie Plattform realiséieren, an de Maart Plaz wäert erreechen 300 Milliarden Yuan.5G Neiegkeeten gëtt erwaart fir 21 Joer Q1 ka voll kommerziell sinn, konzentréieren op d'Recommandatioun vun RCS ökologesche Service Provider Investitiounsméiglechkeeten.
3. Cloud Computing - 2021 ass ëmmer nach d'Joer vum Cloud Computing, optimistesch iwwer IDC a Server Wuelstand
3.1 China d'Cloud CompuTing ass an enger Period vu laangfristeg rapider Entwécklung
Am Verglach mat den USA läit China méi wéi fënnef Joer hannert den USA wéinst den Ënnerscheeder an der IT-Infrastruktur, der Industriepolitik, der wirtschaftlecher Ëmwelt an der Industriefuerschungsatmosphär.Wéi och ëmmer, China huet dat entspriechend industriellt Ëmfeld an ass an der Period vun der rapider Entwécklung:
1) D'IT Infrastruktur gëtt ëmmer méi perfekt.Am 2014 erreecht d'Zuel vun Internet Breetband Zougang Häfen an China 405 Milliounen, H1 erreecht 931 Milliounen am 2020, an den Undeel vun opteschen Léngen Zougang zu 40,4% an 2014 zu 92,1% eropgaang;
2) An der Vergaangenheet Jorzéngt, China d'macroeconomic Wuesstem stabil war, PIB Wuesstem stabil bei 5% -10%.Och wann d'Q1 dëst Joer kuerzfristeg vun der Epidemie betraff war, konnt et séier erholen, staark Widderstandsfäegkeet weisen an eng wirtschaftlech Fundament fir d'Internet an d'Cloud Computing Industrie leeën;
3) Am Joer 2011 hunn d'USA d'Entwécklung vu Cloud Computing op eng national Strategie upgradéiert.Am 2015 huet China d'Meenunge vum Staatsrot erausginn fir d'Innovatioun an d'Entwécklung vu Cloud Computing ze förderen an nei Formen vun der Informatiounsindustrie ze förderen fir d'Industrie Upgrade ze beschleunegen;
4) Ali, Huawei an aner Entreprisen léieren aus dem reife integréierte System vun der Industrie, Universitéit a Fuerschung an den USA fir z'erklären (Ali an Universitéiten doheem an am Ausland fir e Laboratoire opzebauen, Huawei huet ugekënnegt datt an den nächste fënnef Joer Gemeinschaften verbannen an Universitéite fir 5 Milliounen Entwéckler ze kultivéieren, an 1,5 Milliarden US Dollar an ökologesche Konstruktioun ze investéieren), fir e géigesäitege förderend Ökosystem ze bauen.Promotioun vun Kommerzialiséierung vu Fuerschungsresultater.
D'Tiefe vum mobilen Internet, déi grouss Skala Replikatioun vum Internet of Things, an d'Beschleunigung vun der digitaler Transformatioun vun Entreprisen wäerte weiderhin de Cloud Computing Boom a China förderen.Bis Oktober 2020 ass d'total Zuel vu 5G Benotzer a China 200 Milliounen iwwerschratt, mat engem zesummegesate monatlecht Wuesstumsrate vu bis zu 29 Prozent zënter Februar.5G Handy Sendungen weider eropgoen, 16,76 Milliounen Unitéiten goufen am Oktober verschéckt, d'Penetratiounsquote ass 64% erreecht, an Enn Oktober hunn Huawei an Apple nei Modeller zur selwechter Zäit lancéiert, 5G Handysendungen a Pénétratiounsquote gëtt erwaart weider verbesseren.
Dëst Joer huet d'Epidemie d'Verdéifung vum mobilen Internet beschleunegt, d'Nofro vum Konsument ass wäit vum Héichpunkt.Am Mäerz war de Volume vum mobilen Internetzougang 25,6 Milliarde GB.Och wann et e spéideren Réckgang war, blouf de globale schnelle Wuesstumstrend onverännert.Mir gleewen datt online Büro, Ënnerhalung wäit vun der Ëffentlechkeet akzeptéiert gouf, spuert dem Endbenotzer seng Ausbildungskäschte.Wärend déi aktuell Konsumentverkéierverbrauch op Video, Shopping a Lifestyleservicer konzentréiert ass, gleewen mir datt bis aner Killer Apps (VR / AR Spiller, etc.) explodéieren, d'Majoritéit vum Trafficverbrauch bleift a Beräicher wéi HD Video.
Zur selwechter Zäit drécken 5G Netzwierker den Internet vun de Saachen fir d'Replikatioun ze skaléieren.China féiert d'Welt am 5G Konstruktioun, mat 718,000 5G Statiounen ofgeschloss, déi ongeféier 70 Prozent vum Weltgesamt ausmaachen.De 5G Netz mat grousser Bandbreedung, gerénger Latenz a breet Konnektivitéit huet ugefaang eng Roll an den Industrie- a Produktiounsberäicher ze spillen, dréckt den Internet of Things fir d'Replikatioun ze skaléieren.Am Joer 2020 gëtt d'Zuel vun den Internet of Things Verbindungen a China virausgesot fir 7 Milliarden ze iwwerschreiden, wat d'Explosioun vum Dateverkéier an Zukunft bréngt an d'Entwécklung vun der Cloud Computing Industrie förderen.
Déi digital Transformatioun vun der Entreprise bleift de gréisste Chauffeur vum Wuesstum vun der Nofro fir Cloud Computing. Am Verglach mat entwéckelte Länner wéi d'USA hunn chinesesch Firmen e nidderegen Cloud Access Taux, deen nëmmen 38 Prozent am Joer 2018 war, am Verglach mat 80 Prozent an den USA.Wéi Regierungen an Entreprisen d'Käschte reduzéieren an d'Effizienz duerch d'Wollek erhéijen, ginn nei digital Ufuerderunge vu Regierungen an Entreprisen weider op.
Déi uewe genannte Faktoren maachen de Cloud Computing Boom weider ze verbesseren, am Joer 2019 de globale Cloud Computing Maart Wuesstem Taux vun 20,86%, China Wuesstem Taux vun 38,6%, de Wuesstem Taux wäit iwwerschratt der internationaler Niveau, mir gleewen, datt déi nächst puer Joer wäert weidergoen fir de Wuesstem vun ongeféier 30% z'erhalen.
3.2 IaaS: Grouss Cloud Ubidder weider d'Kapitalausgaben erhéijen, an de Wuesstum vun der Industrie ass geséchert
China d'ëffentlech Cloud Service Struktur ass aus dem Ausland ëmgedréint, mat Infrastruktur éischt.Déi global ëffentlech Wollek gëtt vum SaaS Modell dominéiert, wat méi wéi 60% ausmécht.Zënter 2014 ass den IaaS Maart a China wesentlech gewuess, a representéiert manner wéi 40% vum ëffentleche Cloudmaart op méi wéi 60%.
Mir gleewen, datt wéinst der grousser Spalt tëscht China d'IT Infrastruktur an entwéckelt Länner wéi Europa an Amerika an der fréi Etapp, IT Infrastruktur Investitiounen an Wollek sinn haaptsächlech synchroniséiert.Zur selwechter Zäit ass China am Moment an der fréicher Etapp vun der Cloud Computing Entwécklung, an de Layout vun de Cloud Hiersteller ass relativ spéit.Amazon lancéiert Cloud Computing an 2006, an Alibaba formell etabléiert Cloud Computing Co., LTD an 2009. China d'Cloud Betriber sinn haaptsächlech Internet Firmen, si éischter Software vun selwer ze entwéckelen a kee SaaS Servicer kafen.Kuerzfristeg wiisst d'Skala vum IaaS méi séier, d'IaaS Feld ass méi sécher an et gi räich Investitiounsméiglechkeeten.Mat der Verbesserung vun der Infrastrukturkonstruktioun wäert de Wuesstumsrate vu SaaS séier eropgoen.
Den Undeel vun den auslänneschen an auslännesche féierende IaaS Ubidder ass eropgaang, an d'ëffentlech Cloud Muster war wesentlech zentraliséiert.Wéinst de grousse Kapitalausgaben a Fuerschungs- an Entwécklungskäschte vum IaaS Geschäft, ass den ökologeschen a Skala Effekt bedeitend.De Maartundeel vun Amazon, Microsoft, Alibaba a Google ass vun 48,9% am Joer 2015 op 77,3% am Joer 2015 eropgaang. D'Muster vun IaaS Hiersteller a China huet vill geännert, an Huawei huet e schnelle Wuesstum.Vun 2015 bis Q1 dëst Joer ass den CR3 vun 51,6% op 70,7% geklommen.Mir gleewen datt de Kappmaart vun IaaS a China stabil a konzentréiert gëtt an der Zukunft.Ouni differenzéiert kompetitiv Virdeeler gëtt den Undeel vu klenge Hiersteller vu grousse Hiersteller erodéiert.Wéi och ëmmer, downstream Clienten hunn Hybrid Cloud, Multi-Cloud Deployment, Fournisseur Gläichgewiicht an aner Ufuerderungen, a kleng Hiersteller mat differenzéierten kompetitiven Virdeeler hunn nach ëmmer Plaz fir Iwwerliewe an der Zukunft.Et gëtt ugeholl fir op Jinshanyun oppassen, asw.
Mir recommandéieren op weider Wuesstumsméiglechkeeten fir Top IaaS Ubidder ze fokusséieren. Déi global grouss Cloud Verkeefer Véierel Akommes Wuesstem vu méi wéi 20% Joer zu Joer, de globale Wuesstum vun der Industrie ass staark.Tencent huet net getrennt Véierel Daten opgedeckt, awer den 19 Joer Finanzbericht huet Cloud Geschäftsrecetten vu méi wéi 17 Milliarde Yuan opgedeckt, de Wuesstumsquote iwwerschreift den Industrieduerchschnëtt.Am Verglach mam Akommeswuesstem vu grousse Cloud Hiersteller a China an den USA ass Alibaba Cloud Q3 Wuesstumsrate bedeitend.Profitéiert vun der digitaler Transformatioun, besonnesch de schnelle Wuesstum vun Internet, Finanzen, Retail an aner Industrieléisungen, Alibaba Cloud säi Véierel Akommes erreecht 14,9 Milliarden Yuan, erop 60% Joer zu Joer (Amazon Cloud ass 29% gewuess, Microsoft Azure 48%).China's ëffentleche Cloudmaart entwéckelt sech séier, d'Regierung an traditionell Entreprisen sinn an der digitaler Transformatiounsperiod, an 1,4 Milliarde Leit bilden e grousse Konsumentmaart, Video, Live Broadcasting, nei Retail an aner Industrien entwéckelen sech séier.Mat dem Phänomen vun den haitegen Internetfirmen, déi op d'Mier ginn, beurteelen mir datt d'Hersteller vun der Heem Cloud Service nach ëmmer breet Plaz fir d'Verbesserung vum weltwäite Maartundeel hunn.
Wat d'Kapitalausgaben ugeet, sinn d'Kapitalausgaben vun de Cloud Hiersteller doheem an am Ausland nom Q4 positiv ginn, wat beweist datt d'Cloud Computing Industrie nach ëmmer an engem Upcycle ass.Am Q3 2020Q3 sinn d'US FAMGA Kapitalausgaben ëm 29% Joer-op-Joer eropgaang, während Chinesesch BAT Kapitalausgaben ëm 47% Joer zu Joer eropgaange sinn.D'Demande fir Downstream Cloud Servicer ass de fundamentale Chauffeur vun de Kapitalausgaben vun de Cloud Verkeefer.D'Demande vum IaaS Maart ass nach ëmmer staark, sou datt d'Investitioun am Zesummenhang mat IaaS nach ëmmer an engem héije Geschäftszyklus op mëttel- a laangfristeg wäert sinn.
3.3 IDC: Den Ungleichgewicht tëscht der regionaler Offer an der Demande wäert nach laang existéieren.Et gëtt virgeschloen, op d'Drëtt Partei opmierksam ze maachen, déi d'Kärressourcen an den éischte Stied huet
Als Infrastruktur vun der Cloud Computing Industrie profitéiert IDC vun der Entwécklung vun der Downstream Industrie an ass an enger rapider Wuesstumsperiod.Mir beurteelen datt d'Industrie an den nächsten dräi Joer nach ëmmer e Wuesstum vun ongeféier 30% behalen kann.D'Entwécklung vun Internet a Cloud Computing Entreprisen huet d'Demande fir Datelagerung an Informatik erhéicht.Mat dem Opstig an Entwécklung vun neien Technologien wéi 5G, kënschtlech Intelligenz an den Internet vun de Saachen, wäert déi zukünfteg Nofro de Maartraum weider ausbauen.Zousätzlech, nei Infrastrukturpolitik weider positiv Fräisetzung.An DEN USA konzentréiert IDC sech haaptsächlech op Rekonstruktioun an Expansioun, während a China nach ëmmer op Neibau konzentréiert.Wéinst sengem spéiden Start a séierer Entwécklung wäert China an Zukunft e Wuesstumsquote vun 25-30% behalen, a seng total industriell Skala gëtt erwaart vun 156,2 Milliarden Yuan am Joer 2019 op 320,1 Milliarden Yuan ze verduebelen.
Aus der Siicht vun der Dategeneratioun ass déi aktuell IDC Aktie a China wäit hannendrun.Als weltgréissten Dateproduzent generéiert China all Joer méi wéi 23% vun den Daten op der Welt.Wéi och ëmmer, de Stock vu groussen Datenzenter ass nëmmen 8% vun der Welt, an d'Reserven sinn net genuch.Mat dem kontinuéierleche séiere Wuesstum vun der Dateproduktioun a China huet d'IDC Industrie e grousse Raum fir Wuesstum.Och wann déi aktuell IDC Hiersteller an der Bühn vum Land erfaassen an de Bau beschleunegen, kann déi aktuell effektiv Versuergung net déi zukünfteg Maartfuerderung entspriechen.Entreprisen mat héijen Ufuerderunge fir Verspéidung a Sécherheet mussen nach ëmmer an Éischt-Tier-Stied lokaliséiert ginn, an d'Politik an Éischt-Tier-Stied gëtt verschäerft.Och wann d'Offer an de Second-Tier Stied eropgeet, bleift den Ungleichgewicht tëscht der regionaler Offer an der Demande nach laang.
Mir proposéieren oppassen op Drëtt-Partei IDC Ubidder, déi Virdeeler an Land- a Waasserkraaftressourcen an Éischt-Tier Stied hunn.Am Moment besetzen Drëtt Partei IDC Hiersteller den Haaptmaartdeel op der ganzer Welt, während d'China IDC Industrie nach ëmmer vun Telekomoperateuren dominéiert ass, mat fréie Virdeeler a Ressourcen a Skala.Wéi och ëmmer, d'Entwécklung vu Cloud Computing an Internetindustrie stellt méi héich Ufuerderungen un d'Performance an den Energieverbrauch vun den Datenzenteren, an Éischtstied wéi Peking a Shanghai limitéieren de Rack Energieverbrauchsindex, a verlaangen d'PUE vun neien Rechenzentren fir manner wéi 1,3 oder 1,4 sinn.Drëtt Partei IDC Ubidder hunn Virdeeler an der Client Äntwert Geschwindegkeet, Personnalisatioun, Operatioun a Käschtemanagement.De Maartundeel vun de China Betreiber am IDC Feld ass vun 52,4% am Joer 2017 op 49,5% erofgaang, a mir beurteelen datt den Undeel vun Drëtt Partei IDC Hiersteller weider eropgeet.
Skala Expansioun ass nach ëmmer de fundamentale Wee fir IDC Hiersteller Wuesstum ze gewannen, an d'Maartkonzentratioun gëtt erwaart ze verbesseren.No der Industriekettenfuerschung hu mir festgestallt datt IDC Hiersteller optimistesch sinn iwwer d'Nofro vum Maart an den nächste Joren, a léiwer déi séier Expansiounsstrategie an de leschte Joeren fir Akommeswuesstem z'erreechen.IDC Industrie erfuerdert schwéier Investitiounen an Verméigen.De Moment ginn et Dausende vun Hausfabrikanten mat IDC Lizenzen, an den individuellen Undeel vun Drëtt Partei IDC Hiersteller ass am Fong manner wéi 5%, wat de Maart relativ verspreet mécht.Equinix, de Weltleader, huet sech séier an de weltwäite Maart erweidert andeems d'UK Telecity Group am Joer 2015 a Verizon's IDC-Geschäft am Joer 2017 kaaft huet.Bis 2020 H1 ass déi kumulativ m&a Skala vun Equinix fir 48%, während d'm&a Skala vum Hausleader GANGUO Data nëmmen 14,3% ausmécht.Geméiss dem Entwécklungswee vun Equinix kënnen d'Haus IDC Hiersteller d'Acquisitioun beschleunegen fir d'Kapazitéit auszebauen fir de Wuesstum vun der Nofro ze kompenséieren deen net duerch selbstgebaute a Leasingmethoden erfëllt ka ginn.D'Erhéijung vun der Maartkonzentratioun profitéiert GDS Daten, 21vianet, Baoxin Software, Halo New Netzwierk an aner Hiersteller.
3.4 Server: Kuerzfristeg Maart Pullback ännert net laangfristeg héich Geschäftserwaardungen
Serveren, als Haapthardware Ariichtungen vun der Netzwierkarchitektur, profitéiere vum schnelle Wuesstum vun der China Cloud Computing Industrie.Laut IDC, am Q3 2020Q3, ass de globale Servermaart Akommeswuesstem op 2.2% Joer-op-Joer verlangsamt, mat Sendungen liicht erof 0.2%, awer China Server Maart Akommes ass 14.2% gewuess, ëmmer nach séier Wuesstum.
D'Recetten vun Upstream Server Chip Hiersteller erofgaang, an d'Recetten vum Server Leader Tiao Information sinn am Q3 erofgaang.Mir gleewen datt den Haaptgrond de Fortschrëtt vun der Q3 Nofro ass wéinst dem OUTBREAK vun der Q2 Epidemie.Eenzege Véierel Gewënn Schwankung ännert net d'Cloud Computing Industrie laangfristeg héich Geschäftsuerteel.
Mat de Kapitalausgaben vun Downstream Cloud Risen séier wuessen a staark verlaangen, beurteelen mir datt d'Cloud Computing Industrie nach ëmmer an engem Upcycle ass am Joer 2021. Historesch daueren d'Cloud Computing Upcycles op d'mannst aacht Véierel.No 18 Joer vun iwwerhëtzten Kapitalausgaben vu grousse Wollekenhersteller op der Welt an 19 Joer Deinventar, hunn d'Kapitalausgaben vun DOMESTIC BAT am Q4 d'Féierung geholl fir 35% positive Wuesstum am Verglach mat der Welt an 19 Joer ze recuperéieren.Q3, obwuel erof vum Q2's héije Wuesstumsquote vun 97%, war ëmmer nach 47% méi héich wéi den 29% Wuesstumsquote an den USA.Tracking Server upstream BMC Chip Fabrikant beschwéiert Sinhua monatlecht Recetten Donnéeën bekanntginn, obwuel d'Firma ugefaang negativ Recetten Wuesstem am August, mä huet am November ze positive Wuesstem zréck, Prognosen 21 Joer vun Cloud Rechenzäit Industrie gëtt nach erwaart héich Wuesstem ze erhalen.
Mat 5G Kommerzialiséierung ënnerwee, wäert eng Explosioun vum Dateverkéier de Wuesstum am Servermaart féieren.Laut Südkorea benotzen 5G Benotzer 2,5 Mol méi Traffic pro Persoun wéi 4G Benotzer. D'Zuel vun de 5G Benotzer a China ass stänneg ëm méi wéi 25% pro Mount eropgaang.Baséierend op historescher Erfarung, erhéicht all Generatioun Upgrade vun der mobiler Kommunikatiounstechnologie DoU duerch duerchschnëttlech zéng Mol, sou datt et virausgesot gëtt datt DoU vu 5G Benotzer bis 2025 50G / Mount erreechen. , Stockage an aner IT Infrastruktur Nofro Wuesstem, mä och fir Daten Veraarbechtung, Rechenzäit Ufuerderunge si méi héich, intelligent Rechenzäit, kënschtlech Intelligenz a Server Fusioun Produite wäert méi Maart Plaz hunn.Geméiss dem IDC seng Prognosendaten, wäert d'global Servermaartgréisst bal duebel op $12 Milliounen am Joer 2020 an $21,33 Milliounen am Joer 2025.
3.5 SaaS: Multi-Faktor Katalyse, an enger kritescher Iwwergangsperiod, den aktuelle Layoutpunkt
Wat d'Maartgréisst ugeet, bleift de Gesamthaus SaaS Maart hannert den USA ëm 5-10 Joer.Am Joer 2019 hunn d'Salesforce Cloud Business Einnahmen 110,5 Milliarde Yuan erreecht, wärend China d'gesamt SaaS Industrie Maartgréisst nëmmen 34,1 Milliarde Yuan war.Awer well den haitegen SaaS Maart an der Wollek Iwwergangsperiod ass, ass de Wuesstumsquote ongeféier zweemol dee vum globalen, de séiere Wuesstum bréngt breet Plaz fir Entwécklung.
De China SaaS Maart ass relativ zréck wéinst dräi Haaptfaktoren: éischtens, der Gewalt informatization Niveau ass niddereg.D'USA hunn d'Informatiséierungskonstruktioun an d'Populariséierung fir Joerzéngte gemaach, während d'Chinese Maartbewosstsinn an d'Informatiounsstëftung selbstverständlech hannert Europa an den USA hannerlooss, d'Informatiséierung an d'Digitaliséierungskonstruktioun ass net perfekt, an d'Entreprisen bezuelen net op d'Verbesserung vun der Gestiounseffizienz.zweetens, säin techneschen Niveau ass net genuch, Eist Land SaaS Entreprise ass vill awer net gutt, den techneschen Niveau bleift hannert, d'Produktstabilitéit ass schwaach.Endlech, d'Feele vu Channels.An der traditioneller Software Ära ass de Status vum Kanal ganz wichteg.An der SaaS Ära reduzéiert d'Abonnementsystem d'Marketing Einnahmen vum Kanal, an d'Erneierungssystem reduzéiert d'Sécherheetsgefill vum Kanal, wat zu der gerénger Promotiounsintentioun vum Kanal, héich Client Acquisitiounskäschte a lues Maartexpansioun féiert.Channels sinn nach ëmmer d'Haaptresistenz géint d'Promotioun vun der Enterprise SaaS a China.
Am Verglach mat den USA sinn China d'Entreprise-Niveau SaaS Hiersteller an enger kritescher Iwwergangsperiod, mat verschiddene finanziellen a geschäftleche Indikatoren fir ze verbesseren, a personaliséiert Entwécklung ass e Schmerzpunkt.Grouss Entreprisen a China hunn héich Ufuerderunge fir personaliséiert Entwécklung, a SaaS Hiersteller mussen héich R&D Käschten investéieren an e laangen Entwécklungszyklus hunn.Wann d'Funktioun vun ähnlechen Produkter an de Präiskonkurrenz falen, reduzéieren d'Rentabilitéit vunn der Firma.Amerikanesch Entreprisen hunn en héije Grad vu Produktstandardiséierung an einfach auszebauen TAM (Total Addressable Market).Dat ass, d'Kapazitéit vun originelle Produkter kann op aner Felder erweidert ginn, d'Plafong vun existente Geschäfter ka gebrach ginn, de Maartparticipatiounsraum kann eropgesat ginn, d'Investitiounskäschte kënnen verdünnt ginn an d'Rentabilitéit ass staark.Wéi och ëmmer, Duerch d'Zesummenaarbecht mat groussen Entreprisen ze verdéiwen, kënnen Chinesesch SaaS Hiersteller hir Produkter vereinfachen an modulariséieren nodeems se Benchmarkingprojeten ofgeschloss hunn, an da kënnen kleng a mëttelgrouss Entreprisen e puer Funktiounen auswielen, déi se brauchen, sou datt d'Zukunft vun der Produktexpansioun nach ëmmer bedeitend wäert sinn.
Obwuel et e Spalt tëscht China an den USA ass, awer mir gleewen datt d'Entwécklung vun der Gewalt SaaS Industrie den Inflektiounspunkt erreecht huet, de Stroum ass ëmmer nach de Layoutpunkt.Als éischt ass d'Maartausbildung vun der Gewalt SaaS Industrie reift, Technologiereserven, inländesch alternativ Nofro an relevant politesch Ënnerstëtzung sinn op der Plaz.No bal zéng Joer vun der Ausbildung Populariséierung, huet d'Entreprisen d'Erkenntnis vun der Informatiséierung vun der flächeger Bühn vun elektronesche Pabeiermaterialien op d'Demande vun der Enterprise Digitaliséierung evoluéiert, déi mat der Méiglechkeet vun der Lokaliséierungssubstitutioun gläichzäiteg fällt.Zweetens entwéckelen d'Haus SaaS Entreprisen selwer séier.Obwuel d'Skala vun der Entwécklung relativ kleng ass, mee kingdee, Ufida an aner Transformatioun Betriber vertrauen op hir eege Industrie Versteesdemech an Mark Effekt, weider hir Maartundeel expandéiert.Zënter dem Handel Reibung, ass d'Konzept vun onofhängeg Kontroll an China ëmmer méi offensichtlech, Iwwerlagerung Wollek Transformatioun am-Déift, mir gleewen, datt de SaaS Modell fir Gewalt Software Betriber d'Méiglechkeet ze bidden d'Kurve z'iwwerhuelen, huet d'Entwécklung vun SaaS Industrie erreecht. Inflexiounspunkt.
Traditionell Software Ubidder, Entrepreneursgeescht SaaS Hiersteller an Internet Betriber sinn d'Haaptrei Participanten am China d'SaaS Maart, konkurréiere a kooperéieren mat all aner.Ökologesch Zesummenaarbecht tëscht Internet Hiersteller an Entrepreneur Hiersteller ass méi heefeg: am Moment konzentréieren Internet Hiersteller haaptsächlech op IaaS a PaaS Niveau Geschäfter, SaaS Streck Layout ass wéineg, et gëtt keng grouss Skala Konkurrenz, an der Industrie vertikal a Geschäftsvertikal Felder (wéi z. Educatioun, Retail, CRM, Finanzen a Steieren, etc.) Internet Hiersteller sinn als Technologie Hiersteller integréiert.D'Konkurrenz tëscht Entrepreneurial SaaS Ubidder an traditionell Software Ubidder, déi an SaaS transforméieren ass méi direkt: grouss Entreprisen mat héijer traditioneller Software Pénétratiounsquote hu méi Vertrauen u Kingdee, Yonyou an aner traditionell Ubidder, awer Entrepreneur Ubidder hunn Virdeeler an e puer Segmenter, sou datt et och Kooperatioun oder Investitioun Fusiounen an Acquisitioune.Zum Beispill: Kingdee International Investitioun genéisst Client Sales (CRM) a Myriad Technologie.Internet Firmen mat traditionell Software Händler Entwécklung Weeër ze Entdeckung, an ekologesch Zesummenaarbecht: Internet Ubidder hunn Traffic Virdeel, traditionell Software Affär konzentréieren op héich Personnalisatioun SaaS Produiten, mee zwou Zorte vu Maart Participanten wielen décke Mëtt Büro ze sinn, déi niddereg Code ass kee Code Entwécklungsplattform, fir d'Tiefe an d'Breet vum Produkt ze förderen, d'ökologesch Konstruktioun ze stäerken.
TAM ass e wichtege Faktor deen de Bewäertungsniveau vun den Enterprise SaaS Service Hiersteller beaflosst, deen direkt den zukünftege Akommeswuesstemraum vun den Entreprisen bestëmmt.Geméiss dem Bericht iwwer d'Entwécklung vun den Top 500 Entreprisen vu China, huet China eng grouss Zuel vu klengen a mëttelgrousse Betriber.Et gëtt ugeholl datt chinesesch Entreprisen méi empfindlech fir d'Wollek an hirem Geschäft ginn, SaaS Tools fir d'Entreprise Management wielen, d'Käschte reduzéieren an d'Effizienz erhéijen, an d'Penetratiounsquote vum Abonnementmodell wäert an Zukunft eropgoen.
Bedenkt datt d'SaaS Pénétratiounsquote vun e puer amerikanesche Firmen 95% oder méi héich erreecht huet, gëtt geschat datt TAM méi wéi 560 Milliarden Yuan erreechen kann baséiert op den Eenheetspräis vun de Betribsclienten, déi an der Industriekette befrot goufen.A mat der wuessender Zuel vun den Entreprisen a China ass de Wuesstumspotenzial vun der China Maartskala bedeitend.Ënnert hinnen, grouss Entreprisen mat alljährlechen Recetten vun méi wéi 2 Milliarden Yuan hunn héich Client Eenheetspräis, mä d'Zuel vun den Entreprisen ass kleng;Kleng a mëttelgrouss Entreprise Client Eenheetspräis ass niddereg, awer d'Zuel ass vill.De Schlëssel fir SaaS Software Ubidder fir laangfristeg Akommeswuesstem ze gewannen ass d'Taille Clienten ze begräifen, an de Gesamt ARPU Wäert ka verbessert ginn andeems Dir déi Top grouss Enterprise Clienten duerchbriechen.D'Demande vu grousser Entreprisen fir SaaS Produkter ass net limitéiert op einfach Funktiounen wéi Büroautomatiséierung a Geschäftselektroniséierung, mee fir héich Produkter mat Enterprise Geschäftsprozesser ze kombinéieren, a wierklech e Tool fir Enterprise Management ginn.
China d'Entreprise SaaS Maart Konzentratioun ass niddereg, a mir gleewen datt traditionell ERP Software Ubidder, déi Cloud Computing transforméieren, de gréisste Wuesstumspotenzial hunn.No IDC Statistiken, hunn déi Top fënnef Entreprisen am Entreprise SaaS Maart a China an der éischter Halschent vum 2020 nëmmen 21,6% vum Maart ausgemaach.De Maart ass dezentraliséiert an de Konzentratiounsgrad ass niddereg.D'Konkurrenzmuster a verschiddenen Uwendungsmäert ass anescht, an et ass eng gutt Geleeënheet fir Layout.
Mir gleewen datt traditionell ERP Hiersteller an der kritescher Period vun der Cloud Computing Transformatioun de gréisste Wuesstumspotenzial hunn.Traditionell ERP Software vun Yonyou, Kingdee an aner Entreprisen huet héich Pénétratiounsquote a Vertrauen tëscht groussen a mëttelgrousse Betriber, an ass déi éischt Wiel fir Lokaliséierung.Kooperéiert enk mat groussen Entreprisen, hunn en déiwe Verständnis vum Client Geschäftsprozess, an hunn d'Fäegkeet mat grousse Entreprisen ze kooperéieren, d'Gestiounserfahrung vu groussen Entreprisen fir a kleng a mëttelgrouss Entreprisen ze replizéieren, kleng a mëttelgrouss Entreprisen ze hëllefen digital Transformatioun ;Kingdee a Yonyou besetzen eng dominant Positioun an de Maartsegmenter mat engem héije Standardiséierungsgrad a relativ allgemenge Maart, wéi Finanzen a mënschlech Ressourcen, an hunn eng relativ komplett Palette vu Produkter.Si hunn e grousse Maartraum fir Participatioun an héich Wuesstumspotenzial.
Am Verglach mat TAM ass TAM Plafong méi offensichtlech fir entrepreneurial SaaS Hiersteller an der Segmentéierungsindustrie, awer déi féierend SaaS Hiersteller am Segmentatiounsberäich wéi Mingyuan Cloud kënnen ëmmer nach séier Wuesstum mat Hëllef vu Produktvirdeeler an Industriestatus kréien, an dann méi kréien iwwerschätzte Wäert, wat och Opmierksamkeet wäert ass.Alibaba, Tencent an aner Internet Ubidder si méi fokusséiert op Infrastruktur IaaS a PaaS Maart, a méi iwwerhuelen d'Roll vun integréierten Ubidder am SaaS Maart.
Aus enger Bewäertungsperspektiv, China SaaS Déngschtleeschter hunn vill Plaz fir Verbesserung.Et gi méi wéi 70 opgezielt SaaS Entreprisen an den USA, dorënner e puer mat Maartkapitaliséierung vun iwwer 100 Milliarden Dollar.Wärend déi meescht chinesesch Firmen nach ëmmer net opgezielt sinn, ass nëmmen Yonyou, eng vun de grousse opgezielte Firmen, méi wéi $ 20 Milliarde wäert.Den duerchschnëttleche PS vun amerikanesche Firmen ass bal 40 Mol, während dee vun Chinese Firmen manner wéi 30 Mol ass.De fundamentale Grond fir den Ënnerscheed ass datt amerikanesch SaaS Entreprisen en héije Grad vu Cloudiséierung hunn, dat heescht, si hunn en héijen Undeel vu Cloudgeschäft Akommes.No den initialen R&D a Marketingausgaben si se an eng relativ stabil Wuesstumsperiod agaangen, an de Wuesstumsquote vun Einnahmen an Nettogewënn ass héich.Akommeswuesstem fir SaaS Firmen a China am Duerchschnëtt 21%, manner wéi d'Halschent vum US Moyenne, an de Nettogewënn war ëmmer nach negativ am Duerchschnëtt.Mat der Verdéifung vun der Transformatioun vu China's SaaS Entreprisen, der Erhéijung vun de Cloud Business Einnahmen an der gradueller Realisatioun vun der Leeschtung, huet de Maartwäert nach ëmmer méi wéi 30% Raum fir an Zukunft ze verbesseren.
4, den Internet vun Saachen zu Industrie Landung, konzentréieren op eng horizontal dräi vertikal Investitiounsméiglechkeeten
4.1 Goldofbau Milliarden Saachen Interconnection, Industrie Kette Perceptioun Layer ze begréissen Méiglechkeeten
D'Zuel vun den Internet of Things (iot) Verbindungen ass vill méi héich wéi déi vum Internet of Things (iot).Laut GSMA war déi global iot Industrie am Joer 2019 $ 343 Milliarde wäert a wäert bis 2025 $ 1.12 Billioun erreechen, mat engem zesummegesate Wuesstumsrate vu méi wéi 20 Prozent.Laut IoT Analytics, bis Enn 2020, ginn et 11,7 Milliarden IoT verbonne Geräter vun 21,7 Milliarde verbonne Geräter weltwäit.Mat der Unzuel vun de Saachen, déi mat der Welt verbonne sinn, d'Zuel vun de Leit, déi domat verbonne sinn, iwwerschreift, entsteet den Internet vun de Saachen als déi nächst Generatioun vu Geschäftsinfrastrukturen iwwer Industrien a Grenzen, a gëtt erwaart déi gréissten Investitiounsméiglechkeet an ICT iwwer déi nächst ze sinn. 30 Joer.
De Prozess vum Internet vun de Saachen féiert a China, an d'Zuel vun de Verbindunge vu globalen Opérateuren besetzt déi Top dräi.Den Entwécklungsprozess vum globalen Internet of Things kann ongeféier beurteelt ginn duerch d'Zuel vun de mobilen Internet of Things Verbindunge vun de Betreiber.D'Entwécklung vum Domestic Internet of Things féiert d'Welt.Laut IoT Analytics hat China Mobile déi meeschte cellulär IoT Verbindungen am Joer 2015, wat 19 Prozent ausmécht.Bis 2020H1 hunn China Mobile's celluläre Internet of Things Verbindungen 54% ausgemaach, Unicom an Telecom hunn 9% respektiv 11% ausgemaach.Déi dräi grouss Bedreiwer vu China hu fir 74 Prozent vun de celluläre iot Verbindungen ausgemaach, eng vun den héchsten op der Welt.China huet d'Zuel vun den Internet of Things Verbindungen fortgeschratt, haaptsächlech wéinst der Verbesserung vum Hausnetzinfrastrukturkonstruktioun a Politik Promotioun.
Internet of Things Konnektivitéit ass nach ëmmer a senger klenger Kandheet.Wann Dir d'global Einnahmen vum IoT-Geschäft kuckt, ass den ARPU vum IoT-Geschäft vu grousse Betreiber manner wéi $10 pro Mount, während d'Zuel vun NB-iot Verbindungen a China méi ausmécht, an d'ARPU ass manner wéi $1 pro Mount.Global iot Konnektivitéit ass nach a senger Kandheet an de Volume vum Benotzerwäert ass niddereg.Mat der Expansioun vun der Verbindungsnummer an der Uwendung huet de Wäert e steigenden Trend.
Internet vun Saachen iwwer d'Konzept Hype Period, bis d'Industrie Landung.Laut dem Technologie-Hype-Zyklus, dee vum Gartner publizéiert gëtt, fänkt d'Entwécklung vun enger neier Technologie normalerweis an der éischter Plaz un, dann de Medienhype peaks a bursts, an erreecht endlech den Héichpunkt vun der Uwendung wéi d'Technologie reift. Geméiss dem Trend vum Wind Internet of Things Index, kënne mir feststellen datt 2015 den Héichpunkt vun der Bubble vun der Internet of Things Industrie war, 2016 war de relativen Enn vum Internet of Things Secteur, an den Handelsvolumen an den Index vun der Den Internet of Things Secteur ass stänneg vun 2019 op 2020 geklomm. Mir gleewen datt den Internet vun de Saachen d'Konzept Hype Period iwwerschratt huet, bis zur Industrielandung, assWäert investéieren an de Wuesstem vun der Ënnersecteur.Réckbléckend op d'Entwécklung vun der Internet of Things Industrie am Joer 2020, wäert den Investitiounsknuet ënner den dräi Trends kommen:
Trend 1: Standarde ginn méi eenheetlech
Kommunikatioun Standarden Landung, Industrie Allianz Kooperatioun.1) Ëmsetzung vun Kommunikatioun Standarden:Am Abrëll 2020 huet de Ministère fir Industrie an Informatiounstechnologie (MIIT) d'Notiz iwwer d'Promotioun vun der beschleunegter Entwécklung vu 5G erausginn, déi wichteg Kommunikatiounsnormen a Protokoller proposéiert huet fir 5G an LT-V2X an de Bau vu Smart Stied a Smart Transport ze förderen.Am Mee huet de Ministère fir Industrie an Informatiounstechnologie (MIIT) d'Notiz iwwer d'Verdéifung vun der ëmfaassender Entwécklung vum mobilen Internet vun de Saachen erausginn, a proposéiert datt NB-iot a Cat1 kooperéieren fir 2G / 3G Internet of Things Verbindung ze maachen;Am Juli 2020 huet d'International Telecommunication Union (ITU) decidéiert NB-iot an NR e 5G Standard ze maachen.2) Zesummenaarbecht vun der Industrie Allianz:Am Dezember 2020, ënner der Leedung an Ënnerstëtzung vum Ministère fir Industrie an Informatiounstechnologie, hunn 24 Akademiker vun der Chinesescher Akademie vun de Wëssenschaften an der Chinesescher Akademie vun de Wëssenschaften a 65 féierend Entreprisen zesummen OLA Alliance gestart.D'OLA Alliance wäert engagéiere fir déi relevant Norme vun ALL Saachen z'entwéckelen, géigesäiteg Unerkennung an Austausch mat globalen Normen ze realiséieren, an d'Entwécklung vun verbonnen Technologien an Industrien ze förderen.
Trend zwee: Déif Integratioun vun Technologien
Den Internet vun de Saachen ass a véier Linken opgedeelt: d'Perceptiounsschicht, d'Netzwierkschicht, d'Plattformschicht an d'Applikatiounsschicht.D'Technologie Entwécklung vun all Link fördert de Fortschrëtt vun der Internet of Things Industrie.Déi aktuell Technologie Upgrade gëtt haaptsächlech an der Netzwierkschicht an der Applikatiounsschicht reflektéiert.Um Netzniveau hunn d'Kommerzialiséierung vu 5G an de Push fir WiFi6 d'Kommunikatiounsnetzwierker weider verbessert, déi de virdru luesen Fortschrëtt vum Internet of Vehicles an dem Industrial Internet of Things beschleunegen.Um Applikatiounsniveau huet d'Kombinatioun vu Cloud Computing, AI, Blockchain an aner Technologien mam Internet of Things de Wäert vun Applikatiounsservicer verbessert.
Trend dräi: Ris Skala an d'Spill
An der Vergaangenheet waren d'Haaptakteuren vun der Internet of Things Industrie d'Internet Risen mat staarkem Kapital.Si hunn e puer Niveauen vum Internet of Things geluecht an den Internet of Things Ökosystem gebaut.Wat mir elo gesinn ass datt d'Risen vun der ganzer Industriekette op grousser Skala an d'Feld kommen fir de Fortschrëtt vum Internet of Things ze förderen.D'Risen an der Industriekette kënnen an dräi Haaptschichten opgedeelt ginn:
1) Perceptiounsschicht: Et konzentréiert sech haaptsächlech op déi Basisdaten Hardware Hiersteller, dorënner Chip Hiersteller (Qualcomm, Huawei), Sensor Hiersteller (Bosch, Broad Com), Modul Hiersteller (Sierra Wireless, Remote Communications), etc., déi all lancéiert hunn Blockbuster iot Produkter, spillt eng wichteg Roll bei der Entwécklung vu reife Hardwareprodukter a Reduzéierung vun Komponentkäschte.
2) Netzwierkschicht: Haaptsächlech fir Telekomoperateuren, déi de Bau vum Internet of Things Netzwierk féieren an de Geschäftsrhythmus vum Internet of Things Netzwierk beschleunegen.Telekomoperateuren profitéieren och vun hirem eegene Netzwierkkanal fir souwuel Upstream wéi Downstream vun der Industriekette ze verlängeren.
3) Applikatioun Layer: Haaptsächlech fir Internet Risen an traditionell Industrie Risen, Internet Risen konzentréieren op d'Richtung vun TO C Enn zu B Enn, traditionell Industrie Risen (wéi Haier, Midea, Siemens) huelen d'Initiativ fir d'Applikatioun vum Internet ze förderen vun Saachen an hiren eegene Beräicher, an aktiv an aner Industrien kopéieren.
(2) D'Internet of Things Industriekette ass laang an dënn, an d'Perceptiounsschicht ass déi éischt fir ze profitéieren
D'Industriekette vum Internet vun de Saachen erstreckt sech laang an dënn, an d'Perceptiounsschicht ass déi éischt fir ze profitéieren.D'iot Industriekette ass a véier Niveauen opgedeelt:1) Fragmentatioun vun der Applikatiounsschicht;2) D'Plattform Matthew Effekt schéngt;3) Zesummeliewen vu multiple Standarden an der Netzwierkschicht;4) Integratioun Trend vun Perceptioun Layer.Déi nächst fënnef Joer sinn déi fënnef Joer fir den Internet of Things fir d'Verbindung auszebauen, an d'Kärvirdeeler sinn Sensor, Core Chip, Modul, MCU, Terminal an aner Hardware Hiersteller.
4.2 Internet of Vehicles ass ee vun de wichtegsten Applikatiounsszenarie vu 5G, an de Maartraum an den nächsten Dekade gëtt erwaart 2 Billioun Yuan z'erreechen
Politik éischt, China d'intelligent a verbonne Gefierer Fahrplang kloer.Am November 2020 huet den National Intelligent Connected Vehicle Innovation Center den "Intelligent Connected Vehicle Technology Roadmap 2.0" intelligent verbonne Gefier Entwécklungsplang verëffentlecht.Vun 2020 bis 2025 hunn L2 an L3 autonom intelligent verbonne Gefierer a China fir 50% vum Gesamtverkaaf vum Gefier ausgemaach, an den neie Gefierversammlungsquote vum CV2X Terminal erreecht 50%.Héich autonom Gefierer erreechen kommerziell Uwendungen a limitéierten Beräicher a spezifesch Szenarien;Vun 2026 bis 2030 wäerten l2-L3 intelligent verbonne Gefierer méi wéi 70% vum Verkafsvolumen ausmaachen, L4 Autonome Fuere Modeller wäerten 20% ausmaachen, an C-V2X Terminal nei Autosausrüstung gëtt grondsätzlech populariséiert;Vun 2031 bis 2035, all Zorte vu verbonne Gefierer an héich-Vitesse autonom Gefierer wäert wäit operéiert ginn;No 2035 ginn autonom Persouneautoe L5 agesat.
Frontinstallatioun vum Internet vun de Gefierer gëtt Standard, an d'Laaschtrate gëtt no an no verbessert. Laut der Statistik vum gaOGong Intelligent Vehicle Research Institute, vu Januar bis September 2020, ass de Risiko vum 4G Internet vu Gefierer 5,8591 Milliounen, mat engem Joer-op-Joer Wuesstum vun 44,22%;Vum Januar bis September war de Belaaschtungsquote 46.21%, erop bal 20% Joer op Joer.T-Box an Autosmodul sinn déi wichtegst Hardwareprodukter vun der Frontluede vum Auto, a si lues a lues d'Standardausrüstung um Autosmarché ginn.
Autofirmen beschleunegen d'Penetratiounsquote vun neie verbonne Autoen a koordinéieren mat anere Parteien fir 5G C-V2X z'entwéckelen. Major oems doheem an am Ausland aktiv förderen d'Internet vun Gefierer Funktioun vun neien Autoen, FAW, Ford, Changan, Ford an aner plangen 100 Prozent vun neien Autoen an China vun 2020 z'erreechen. vum 5G C-V2X fir technologesch Héichten z'erreechen.Am Abrëll 2019 hunn 13 Chinesesch Autofirmen mat onofhängege Marken offiziell de Commercial Fahrplang vun C-V2X a China verëffentlecht, mam Zil op d'2020-2021 Zäitfenster fir déi kommerziell Uwendung vun der C-V2X Industrie a China ze promoten.Op der aktueller Etapp beschleunegen all gréisser Modulhersteller de Layout vum 5G Gefierer Kommunikatiounsfeld, an HUAWEI, Yuyuan Communications an aner 5G Kommunikatiounsmoduler goufen kommerzialiséiert.
Internet of Vehicles ass eng vun de meescht reife Technologien, déi extensivst Plaz, an déi komplett industriell Ënnerstëtzung Applikatioun Szenarie ënner 5G.Et gëtt geschat datt de Gesamtraum tëscht 2020 an 2030 bal 2 Billioun Yuan ass, amo.Internet of Vehicles ass ee vun den Applikatiounsszenarie mat der reifeste Technologie, de mng déi "Smart Auto", "Smart Strooss" an "Gefier Kooperatioun" sinn 8350 Milliarden Yuan, 2950 Milliarden Yuan respektiv 763 Milliarden Yuan.Am Moment ass d'Internet vun de Vehicles Industrie mat der Resonanz vun dräi Faktoren konfrontéiert: Politik, Technologie an Industrie.Et gëtt erwaart datt d'Industrie Wuesstumsquote méi wéi 60% am Joer 2020 iwwerschreiden. Op techneschem Niveau gëtt c-V2X, eng Schlësselkommunikatiounstechnologie fir den Internet vu Vehicles, ëmmer méi reift.Positiv Fortschrëtter gouf an allen Aspekter gemaach vun Standardiséierung bis R&D Industrialiséierung bis Uwendungsdemonstratioun.Um industriellen Niveau sinn Technologie Risen, Autoshersteller a Cloud Hiersteller déi dräi féierend Kräfte am Déift Layout.Den aktuelle Fokus vum Autosnetz a Stroossekoordinatioun ass d'Skala vun der Industrie ze beschleunegen.
Baséierend op dem Prinzip vun der "Käschte-Benefit" wäert den Haaptkonstruktiounstempo vum Internet vun de Vehicles tëscht "Single Intelligence" an "Collaborative Intelligence" hin an zréck wiesselen.Op der Gefier Säit gleewen mir datt am Joer 2020-2025 d'Penetratiounsquote vum L1/2/3 autonome Fuere verduebelt, de Wäert vun engem eenzege Gefier ëm méi wéi 15 Mol eropgeet, an den Undeel vum Softwarewäert wäert eropgoen. méi wéi 30%;Op der Stroossesäit mengen mir datt d'Expressbunn an d'Stad Kräizung d'Prioritéit vun der Landung vun der "intelligenter Strooss" sinn, an de fréie Bau baséiert op der Hardwareausrüstung.Op der Netzsäit ass déi initial Etapp vun der Industrieentwécklung haaptsächlech d'Verbindungen opzebauen.Mat der 5G-Skala Netzwierkkonstruktioun an der Promotioun vum C-V2X am Joer 2020, wäert d'Gefier-zu-Strooss Zesummenaarbecht déi éischt Welle vu grousser Landung realiséieren, sou datt den Optakt vun der Entwécklung vum Gefier-zu-Strooss Netzwierk vun enger eenzeger Intelligenz zitt. zu kollaborativ Intelligenz.
Mir denken datt 2020 déi éischt Autosnetz Skala op de Buedem falen, Smart Auto, d'Wäisheet vun der Strooss a Strooss Zesummenaarbecht Efforten fir eng Dräi Dimensioun ze bauen wäerte koordinéiert ginn, kuckt aus dem Rhythmus vun der aktueller kollaborativer C - Auto Strooss V2X Industrie Kette ass besonnesch bemierkenswäert, dofir proposéiere mir datt de drahtlose Kommunikatiounsmodul, féiert fir wäit Kommunikatioun, intelligent Transportléisungen Hiersteller vun dausend Wëssenschaft an Technologie, RSU Hiersteller Genvict Technologie, WANji Technologie, OBU / T-Box Zesummenhang Hiersteller héich entstanen an Edge Rechenzäit Server Hiersteller Gezäitewellen Informatiounen.Zousätzlech bestëmmen mir datt den intelligente Vëlo weider entwéckelen wäert, L1 / L2 / L3 autonom Fuere Pénétratiounsquote ass den Trend, also ass et recommandéiert oppassen op déi relevant Benefice-Fabrikanten, dorënner intelligent Cockpit Software Hiersteller Zhongkichuang da, IVI Leader Desai Xiwei, DMS Fabrikant Rui Ming Technology, etc.
4.3 Smart Home - D'Ëmsetzung vun engem eenzege Produkt intelligent Léisung fir d'ganz Haus intelligent Léisung
D'Skala vum China Smart Home Maart wiisst stänneg, a Produkter an Ökologie sinn de Kär vun zukünfteg Duerchbroch.China's Smart Home Industrie huet spéit ugefaang, an de Prozess vun der Technologieproduktioun ass séier, dréckt China's Smart Home an d'Schnellspur.Geméiss dem IDC huet China 208 Millioune Smart Home Produkter am Joer 2019 verschéckt, dorënner Smart Sécherheet, Smart Spriecher, Smart Beliichtung an aner eenzel Produkter méi verschéckt.Wéinst dem Impakt vun der Epidemie an anere Makrofaktoren, gëtt 2020 virausgesot ëm 3% Joer zu Joer ze wuessen, wat e Schlësseljoer fir Maartentwécklung gëtt.Smart Heemmaart Sensing, AI an aner Technologien sinn nach ëmmer an der Duerchbrochstadium, d'Benotzererfarung muss verbessert ginn, de GesamtÖkosystem ass nach net geformt.Am zukünftege Ausbroch vum Maart verlangsamen, Produktkraaft an Ökologie fir den zukünftegen Duerchbroch Kär.
OLA Alliance gouf gegrënnt fir Smart Home Konnektivitéit ze förderen.Den 1. Dezember gouf d'Open Link Association (OLA Alliance) zesumme vu 24 Akademiker gestart, China Federation of Industrial Economics, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, China Institute of Information and Communication, China Mobile an aner Institutiounen.D'OLA Alliance zielt fir d'Virdeeler vun der Gewalten Internet of Things Industrie voll ze spillen, e vereenegt Verbindungsstandard an Industrie-Ökosystem vum Internet of Things mat führend Technologie ze bauen, déi mat de Charakteristike vun der China Industrie entsprécht, an opzemaachen an ze förderen fir de Welt.Geméiss dem OLA Alliance Produktplang, déi éischt Partie vu Produkter baséiert op dem Konnektivitéitsstandard vun der OLA Alliance, dorënner Smart Spriecher, Gateways, Router, Klimaanlagen, Smart Luuchten, Diermagnete, Cloud Plattformen an Apps, realiséieren Cross-Plattform, Cross-Mark a Cross-Category Produkt Interoperabilitéit, wat den Entwécklungsprozess vu Smart Home a China staark gefördert huet.
Smart Heem vu Smart Single Produkter bis One-Stop Léisung Landung.Am fréie Stadium vun der Entwécklung vu Smart Home waren eenzel Produktterminaler den Haapt, Wi-Fi, APP a Cloud waren déi dräi Standardapparater, a Smart Spriecher gouf den Haaptmaart fir Territoire.Mat Gewalt Internet Risen wéi Ali a Xiaomi an de gratis-fir-all erakommen, ginn Smart Spriecher an de Low-Price Volume Zyklus.Am Moment ass d'Hauszeen ënnerdeelt, an d'Varietéit vun intelligenten Apparater geet erop, wat Gebuert u reife intelligente Produktformen wéi intelligent Beliichtung, intelligent Kameraen, intelligent Schalter a sou weider, an d'Ära vun engem One-Stop intelligenten Heem opmaacht. ganzt Haus intelligent.An der Zukunft, mat dem schnelle Fortschrëtt vun de véier Schlësseltechnologien vum Internet of Things, Cloud Computing, Edge Computing a kënschtlech Intelligenz, wäert eng grouss Unzuel vun Apparater AloT sinn, an d'Konnektivitéit tëscht ënnen an der Wollek wäert weider verdéift ginn.Op der Basis vun enger grousser Quantitéit vun Benotzer Daten Nidderschlag, wäert de Besoin Portraite fir Analyse ze bauen déif ginn.
Smart Heem Industrie Kette: d'Upstream Hardware Lokaliséierung gëtt gefördert, an d'Mëttstream Konkurrenzmuster ass "dräi Deeler vun der Welt".
Upstream: De Upstream vum Smart Home ass an Hardware a Software opgedeelt.
Hardware:D'Chips fir Smart Home néideg sinn am Fong d'selwecht wéi d'Mainstream Chips an der Internet of Things Industrie.Am Moment sinn déi gréisser Sendungen nach ëmmer iwwerséiesch Chiphersteller, wéi Qualcomm, Nvidia, Intel, etc. Domestic Lexin Technology insistéiert op AIoT Chipfuerschung an Entwécklung an Innovatioun, an ass ee vun den Haaptlieferanten am Beräich vun der Wi-Fi MCU Chips am Internet vun de Saachen.Staark Import Substitutioun Kraaft an Bannemaart Kompetitivitéit.Wat den intelligente Controller ugeet, hunn haiteg féierend Entreprisen Heertai an Topang Aktien.
Software: De Fokus vun der Software Katalyse ass déi drahtlos Kommunikatiounstechnologie vum Internet of Things.E relativ vereenegt Industriekommunikatiounsstandard gëtt graduell geformt fir Smart Heem zu all Moment kontrolléierbar ze maachen.Déi grouss Heemspiller enthalen Huawei an ZTE.Cloud Technologie gëtt wäit am Smart Home benotzt, a kënschtlech Intelligenz Technologien wéi Maschinnerkennung a Mustererkennung verbesseren och permanent d'interaktiv Fäegkeet vum Smart Home.Domesch Layoutfirmen enthalen BAT an Huawei.
Midstream: Smart Home Midstream enthält intelligent eenzeg Produkthersteller a Plattformen, et ginn dräi Aarte vun Entreprisen fir un der Konkurrenz deelzehuelen.Traditionell Hausgerätsfirmen, wéi Gree, Haier, Midea, asw., hunn eng Vielfalt vu Smart Home Apparat Produkter lancéiert, an op Basis vu räiche Smart Home Apparat Kategorien, kooperéiere se mat Software Service Ubidder fir e Plattform-Ökosystem ze bauen.Internet Technologiefirmen, wéi BAT, Huawei a Xiaomi, hunn d'Smart Home Ökologie duerch hir technologesch Virdeeler geluecht.Zum Beispill huet Xiaomi d'"1 + 4 + N" Strategie implementéiert, déi Handyen als Kär a Smart TVS, Spriecher, Router a Laptops als Entrée hëlt fir eng Produktmatrix ze bilden an IoT Plattformen z'etabléieren.Innovativ Entreprisen sinn an zwee Lageren opgedeelt.Dat eent konzentréiert sech op de Layout vun intelligenten Produkter, wéi de Luke, an deen aneren stellt Léisungen, wéi Oribo.
Downstream: De Downstream vum Smart Home ass e userorientéierte Verkafskanal, dee Full-Channel Verkaf mat der Hëllef vun Online an offline Verkaf realiséiert.Déi spezifesch Modi enthalen: E-Commerce Plattform, O2O Verkaf, Smart Home Experience Hall, etc.
4.4 Satelitt Internet ass an déi nei Infrastruktur agebaut, a feiert grouss Produktioun
Satelitt Internet wäert d'digital Divisioun iwwerbrécken, mat héijen Duerchschnëttssatellit Akommes iwwer $30 Milliarde bis 2024.Den 20. Abrëll 2020 gouf Satelliteninternet fir d'éischte Kéier als "nei Infrastruktur" klasséiert.Am Joer 2019 war de weltwäiten Internetpenetratiounstaux 53,6%, a bal d'Halschent vun der Weltbevëlkerung war "offline".Am Verglach mat der Grondbasisstatioun huet Satelliteninternet Virdeeler wéi breet Ofdeckung, méi niddreg Käschte a keng Terrainbeschränkung, an ass eng vun de wichtege Léisunge fir den digitale Trenn ze léisen a global Konnektivitéit ze bauen.Mat Technologie Upgrade, ersetzen High-Throughput-Satellitte lues a lues traditionell Kommunikatiounssatellitten.Einnahmen vun der High-Throughput-Satellitindustrie erreecht eis 9,1 Milliarden Dollar am Joer 2019, mat engem zesummegesate Wuesstumsquote vun ongeféier 30% tëscht 2018 an 2024. D'Haaptakommesquellen sinn Breetband, mobil Kommunikatioun a Firmenhandel.
D'Industriekette vun der Satellitekommunikatioun gouf verlängert, an de c-End Maartraum gouf erweidert.Moment, Terrain Terminal Fabrikatioun a Satellit Uwendungen Kont fir 90% vun de Satellit Industrie Recetten, an c-terminal Breetband Servicer, Automobile an zivil Loftfaart Netzwierker Servicer wäerten déi grouss Quelle vun global Satellit Internet Recetten vun 2030. Am Moment, der Satellit Kommunikatioun Industrie an Informatiounstechnologie Industrie huet graduell Déift Fusioun, déi zukünfteg Satellitekommunikatiounsservicer ginn vun enger eenzeger Ressource gemaach, déi downstream Wäerterzoustand Informatiounsservicer operéiert, sou wéi automatiséiert Fuerderung fir Netzwierkverbindung ausmaachen, d'Internet vun de Saachen Uwendungsszenarien realiséieren, etc. ., all Verbindung mat C Endbenotzer fir Qualitéitskommunikatiounsléisungen ze bidden.
Méi wéi 10.000 Satelliteapplikatioune sinn ofgeschloss ginn, wat eng Period vun der rapider Entwécklung vum China Satellitteninternet markéiert.Bis de 4. Dezember 2020 hat China 75 Satellitte gestart, déi zweet op der Welt klasséiert, an déi éischt Phas vu sengem éischte Satellit Internet of Things Cloud-Projet ofgeschloss.Den 28. September 2020 huet China offiziell d'Bunn- an d'Frequenzanwendungsnetzdaten vun der China's grousser Low-Orbit Konstellatioun un itu presentéiert, déi am Ganzen 12.992 Satellitten huet.Mat der Erhéijung vun der Kapazitéit vu ville Satellitten an enger Rakéit an der Ofsenkung vun de Startkäschte wäert China an d'intensiv Period vun de Satellitenstarten am Joer 2021 eragoen.
Ee vun de Viraussetzunge fir d'Réalisatioun vun engem risege Satellit Reseau Aarbecht ass d'Landung vun enger grousser Skala Fabrikatioun Satellit Fabréck. Wat d'Staatsbesëtzer ugeet, plangt de Shanghai Micro Satellite Engineering Center, zesumme vun der Chinesescher Akademie vun de Wëssenschaften an der Stad Shanghai gebaut, eng Satelliteninnovatiounsfabrik an der zweeter Phase ze bauen.Dongfanghong Satellit huet viru kuerzem mam Aihualu Robot kooperéiert fir d'Versammlung vu lokalen Produktiounslinne vu kommerziellen Mikrosatelliten duerch intelligent Roboteren ze automatiséieren.Am Sënn vu privaten Entreprisen, Satellittefabriken vun Yinhe Aerospace, Nintian Microstar a Guoxing Aerospace goufen offiziell lancéiert, an den Autosgigant Geely huet och ugefaang mam Satelliteprojet matzemaachen.
Finanzéierung fir privat Weltraumfirmen ass eropgaang, a stabil an nohalteg Startfäegkeet ass de Schlëssel. Wéi Space X d'Rakéit Erhuelung Technologie däitlech reduzéiert Startkäschte reduzéiert an erfollegräich Multiple Missiounen vun 60 Stären an engem Schoss lancéiert, kommerziell Space Investitioun ass eropgaang.Dezember, laut der Informatioun verëffentlecht vum 36KR, sinn insgesamt 14 Finanzéierungszäiten am kommerziellen Raumsecteur am Joer 2020 stattfonnt, vun deenen 8 e Betrag vu méi wéi RMB 100 Milliounen involvéieren.Ënnert hinnen huet Changguang Satellite RMB 2.464 Milliarde Pre-IPO Ronn Finanzéierung ofgeschloss, Blue Arrow Space huet RMB 1.3 Milliarde C + Ronn Finanzéierung ofgeschloss.No der Investitioun ass d'Bewäertung vu Galaxy Space bal 8 Milliarden Yuan, déi éischt Unicorn-Entreprise am Beräich vum Satelliteninternet ginn, an d'Kapital ass op de Kapp konzentréiert.Am Verglach mat iwwerséiesche Risen Space X an OneWeb hunn déi privat Weltraumfirmen vu China nach ëmmer e wesentleche Gruef an de Startfäegkeeten, mat nëmmen zwee vu véier kommerziellen Rakéitestarten erfollegräich.D'Realiséierung vu geschäftleche zouenen Loop ass de Schlësselpunkt fir déi nohalteg Entwécklung vun den Entreprisen an der Zukunft, an déi stabil an nohalteg Startfäegkeet ass de primäre Schlësselpunkt.Am November 2020 gouf den Xinghe-ugedriwwenen Ceres 1 erfollegräich an d'Ëmlafbunn gesat, an de Blue Arrow Raumtestlaf war erfollegräich.Et gëtt erwaart säi Jongfraenfluch d'nächst Joer ze maachen.
Et gëtt geschat datt den Ausgangswäert vun der China Satelliteindustrie an den nächsten néng Joer 600-860 Milliarden Yuan erreechen wäert.Laut THE ITU, muss déi proposéiert Konstellatioun d'Halschent vu senge Satellitte bannent sechs Joer lancéieren a bannent néng voll lancéiert ginn.De pessimistesche Szenario ass datt 75% vun de Satellitte an den nächsten néng Joer mat 2.450 Satellitte gestart ginn, an den optimistesche Szenario ass datt 100% vun de Satellitte mat 3.500 Satellitte gestart ginn.Et gëtt geschat datt an den nächsten néng Joer den Ausgangswäert vun der China's Satellitenindustrie 600-860 Milliarden Yuan erreechen.
Investitiounsstrategie proposéiert d'éischt d'Fabrikatioun, an dann op d'Industriekette Downstream Investitioun.Mir gleewen datt d'Internet Satellite Constellation Programm mat der Fabrikatioun an der Start vu Satellitten unzefänken, an no der initialer Vernetzung fir de Service ofgeschloss ass, fänkt d'Grondausrüstung an d'Satellittapplikatiounen un.Industrieketten Investitiounsméiglechkeeten investéiere fir d'éischt an Upstream Industriekettenfirmen wéi Satellitenfabrikatioun a Satellitelancéiere, an dann lues a lues op Downstream Industriekettenfirmen wéi Buedemausrüstung, Satellitebetrib a Satelliteapplikatioun.
Satellit Fabrikatioun: gefouert vun der "Nationalequipe", ergänzt vu privaten Entreprisen.Am Beräich vun der Satellittefabrikatioun hunn d'Staatsbesëtzer, vertruede vu Raumfaart- a Militärbetriber a vum nationale Verteidegungsfuerschungsinstitut, aussergewéinlech Kraaft a kënnen de ganze Satellitenexport- a Startmissiounen erreechen, an eng dominant Positioun besetzen.D'Haaptrei Staat-Besëtz Entreprisen an Satellit Fabrikatioun och: 1) De Fënneften Institut vun Weltraum Wëssenschaft an Technologie, déi an der Entwécklung vun Weltraum Technologie a Raumschëff engagéiert ass, an huet entwéckelt a lancéiert méi wéi 200 Raumschëff;2) China Satellit (opgezielt Firma kontrolléiert vun der Fënneften Academy of Aerospace Sciences), mat Multi-Layer Layout an der industrieller Kette vun kleng Satellit Entwécklung, Satellit Buedem Applikatioun System Integratioun, Terminal Equipement Fabrikatioun an Satellit Operatioun Service;3) Shanghai Academy of Space Technology, d'Haaptfuerschungs- an Entwécklungsbasis vu meteorologesche Satellitten a Fernsensorsatelliten a China;4) Déi zweet Institut vun Aerospace Science an Industrie, de Leader vun "Hongyun Project" Bau, etc.. Satellit Fabrikatioun privat Entreprisen hunn néng Deeg Mikro Stär, Changguang Satellit, tianyi Fuerschung Institut, Guoyu Star, Qianxun Positionéierung, Mikro Nano Stär an aner Start-ups, private Betribssystem ass flexibel, kann als effektiv Zousaz zu Staat-Besëtz Betriber benotzt ginn.
Satellit Start:China Aerospace Science and Technology Corporation a China Aerospace Science and Industry Corporation sinn déi "Nationaléquipen" vun Carrier Rakéiten, a privat Entreprisen hunn am Ufank erfollegräich Start erreecht.Loftfaart Wëssenschaft an Technologie Grupp an Raumfaarttechnik Wëssenschaft an Industrie Grupp huet bal all droen Feier an eisem Land Pfeil Konstruktioun Aufgaben, dorënner Space Technology Corp., de laange Mäerz Rakéit Serie kann vu kleng bis schwéier sinn, vu festen bis flësseg Rakéite Motor, Tandem Cover de ganze Spektrum, vu Serie-Parallel-Typ bis zur aktueller Long-Marsch Sendung D'Carrièrerakéit huet 300 Mark iwwerschratt;Dem Casic seng Pioneer a Kuaizhou Rakéite si kleng, zolidd Motorrakéiten, déi op niddereg Äerdëmlafbunn gezielt sinn.Ënnert den nei etabléierten privaten Entreprisen, Star Glory, Blue Arrow Space, Onespace an Lingke Space hunn hir éischt Startmissiounen no 2018 ofgeschloss. vu fester Rakéit op flësseg Rakéit sprangen.
Satellit Terrain Equipement Firmen sinn fragmentaresch, a China Satcom huet e Monopol op Satellit Operatiounen.Satellit Buedemausrüstung ass an zwou Kategorien opgedeelt: Buedemnetzausrüstung a Benotzerterminalausrüstung.China Aerospace Science and Technology Corporation, China Satellite, Big Dipper Star, Hage Communications, China Haida a sou weider sinn am Bau vu Buedemausrüstung involvéiert.Déi eenzeg Satellitteoperatiounsfirma a China ass China Satcom, déi de Satellitenoperatiounsmaart monopoliséiert.Aner Satellit-baséiert Applikatioun Hiersteller och Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, Hypermap Software, unistrong, etc.
5. Intelligent Fuere: Intelligenz ass déi gréisste Geleeënheet, an d'Haaptméiglechkeet ass an der Versuergungskette
5.1 Mam Huawei's Entrée an intelligente Gefierer steet d'industriell Wäertkette mat enger Restrukturéierung
Intellektualiséierung ass eng eemoleg Chance an den nächsten 30 Joer.Automobilintellektualiséierung ass eng vun de wichtegsten Szenen an der Ära vun der Intellektualiséierung.D'Automobilindustrie wäert zu engem gewësse Mooss den Iwwergank vu funktionnelle Maschinnen op Smartphones widderhuelen, an d'industriell Versuergungskette an d'Wäerterkette ginn ëmstrukturéiert.Am Moment sinn d'ICT Technologie an d'Automobilindustrie an der Tiefe vun der Konvergenz statt, Informatik an Intelligenz wäert en neie strategesche Kontrollpunkt vun der Industrie ginn.Den traditionellen Autosmarché, ongeféier dräimol méi grouss wéi Smartphones, ass méi strategesch.Ongeféier 1,8 Milliarden Handye goufen weltwäit verschéckt an de weltwäite Maart ass ongeféier $ 500 Milliarde wäert, laut IDC.No der Internationaler Organisatioun vun Automobile Hiersteller, waren déi global Passagéier Gefierer Sendungen am Joer 2019 64,34 Milliounen Unitéiten, an déi total Gefierer Sendungen waren 91,36 Milliounen Unitéiten.Baséierend op der Moyenne Passagéier Gefier Präis vun 200.000 Yuan, de globale Passagéier Gefier Maart eleng erreecht ongeféier 1.8 Billioun Dollar.Den Autosmarché ass méi strategesch fir Huawei wéi den $ 500 Milliarde Smartphone Maart.
Aus der Siicht vun der Zäit ass den Niveau vun der Autosintelligenz séier verbessert ginn, an d'Automobilindustrie transforméiert sech vun der traditioneller Fabrikatioun an der technologescher Fabrikatioun.Geméiss China Automotive Research And Development Co., LTD., vun den 573 neien Autoen, déi tëscht Januar an Oktober 2020 gestart goufen, wäerten 239 L1 autonom Fuerfunktioun hunn, während 249 L2 autonom Fuerfunktioun hunn.Vum Januar bis Oktober 2020 ass de Montagequote vun de L1 a L2 Chaufferhëllefsfunktiounen méi wéi 40% erreecht, a gëtt erwaart weider an Zukunft eropzeklammen.
D'Penetratiounsquote vun der Elektrifizéierung an der Elektrifizéierung klëmmt séier, während intelligent Fuere nach an der éischter Etapp ass.Am Moment, obwuel d'Penetratiounsquote vu L1 / L2 intelligent verbonne Gefierer bal 30% erreecht huet, wat dem Pénétratiounsniveau vun de weltwäite Smartphones am Joer 2011 entsprécht, ass de globalen intelligente Fuere nach ëmmer an der éischter Etapp vun intelligenten.An Zukunft, mat der gradueller Kommerzialiséierung vum 5G-V2X, der kooperativer Landung vun der High Definition Kaart a Strooss, an der kontinuéierlecher Verbesserung vum intelligenten Niveau vu Vëloen, wäert intelligent Fuere graduell vu L1 / L2 op L3 / L4 bis L5 sprangen.
Dem Huawei seng Entrée an intelligent Gefierer zu dësem Zäitpunkt ass eng inévitabel Wiel déi säin eegent Dotatioun kombinéiert an dem Industrie Trend entsprécht.Historesch entsprécht Huawei's grouss strategesch Investitioun an nei Entreprisen allgemeng zwee Konditiounen: éischtens eng grouss Maartkapazitéit;Zweetens, aus dem Punkt vun der Zäit, ass de Maart an der Virowend vun rapid Verbesserung vun Pénétratioun.
Huawei huet viru kuerzem déi voll Stack intelligent Gefier Léisung Mark HI verëffentlecht, an d'Produktmatrix vum Internet vu Gefierer ass voll geformt. Den 30. Oktober 2020 huet Huawei HI (Huawei Intelligent Automotive Solution) enthüllt, eng onofhängeg Mark vun intelligenten Gefiererléisungen, bei senger jährlecher neier Produktlancéierung.HI Vollstack intelligent Gefier Léisung enthält 1 Rechen- a Kommunikatiounsarchitektur a 5 intelligent Systemer, intelligent Fuere, intelligent Cockpit, intelligent elektresch, intelligent Netzwierk an intelligent Gefierwollek, souwéi e komplette Set vun intelligenten Komponenten wéi Lidar, AR-HUD.Dem HI säin neien Algorithmus an de Betribssystem enthält dräi Rechenplattformen, intelligent Driving Computing Plattform, intelligent Cockpit Computing Plattform an intelligent Vehicle Control Computing Plattform, souwéi dräi Betribssystemer AOS (intelligent Driving Operating System), HOS (intelligent Cockpit Betribssystem) a VOS (intelligent Gefier Kontroll Betribssystem).
1) Eng Rechen- a Kommunikatiounsarchitektur. Baséierend op de Funktiounen vun automobile elektronesche Komponenten, ass Huawei Rechen- a Kommunikatiounsarchitektur an dräi Beräicher opgedeelt: Fuere, Cockpit a Gefier Kontroll, a bitt entspriechend dräi Rechenplattformen a Betribssystemer.Dës Architektur hëlleft traditionell Automobilisten de Prozess vu Software-definéierte Gefierer ze beschleunegen an en neie Geschäftsmodell mat ersatzbarer Hardware an upgradéierbarer Software ze realiséieren.
2) Fënnef Smart Systemer.Huawei verbessert d'Netzwierk vu Gefierer Terminal Cloud Layout, bitt fënnef intelligent Systemer.D'Enn Säit gëtt intelligent dreiwend an intelligent Energie System, der Gestioun Säit intelligent Reseau System deckt eng Serie vu Produiten wéi Kommunikatioun Modul, T-Box an Bord Reseau, an der Wollek Säit stellt Huawei Cloud-baséiert autonom Fuere Wollek Service an HiCar intelligent Cockpit System.
3) 30+ intelligent Komponente.Am direkte Konkurrenz mat traditionellen Tier1 gëtt Huawei den inkrementelle Maart Tier vun intelligenten Gefierer, déi intelligent Komponenten wéi Lidar an AR HUD direkt un Autosfirmen ubidden.
Am Moment ass de Maart vum Internet vu Gefierer an intelligenten Fueren monopoliséiert vun den internationale Tier1 Risen.Dem Huawei seng eege Positionéierung ass sech op ICT Technologie ze fokusséieren an en inkrementelle Komponent Zouliwwerer ze ginn, géint 70% vum inkrementelle Maart.Op laang Siicht gleewen mir datt Huawei erwaart gëtt den Heemleche Lück ze fëllen an e Weltklass Tier1 Fournisseur wéi Bosch a Festland China ze ginn.
5.2 Intelligent Fueren: Fokus op Layout Perceptioun + Entscheedungsschicht, Rechenplattform a Lidar Wuesstum stäerkste
Intelligente Fuere System ass de Kär inkrementellen Deel vun intelligenten Auto anescht wéi traditionell Auto, déi an Perceptioun Layer, Entscheedung Layer an exekutiv Layer opgedeelt ka ginn.De Moment huet Huawei Layout fir all vun hinnen.Senséierschicht (Aen an Ouer): enthält haaptsächlech Kameraen, Millimeterwellenradar, Lidar an aner Sensoren fir d'Perceptioun vun der Ëmwelt ze realiséieren.Entscheedungsschicht (Gehir): abegraff Chips a Rechenplattformen, verantwortlech fir d'Veraarbechtung vun Informatioun, a baséiert op der Informatioun fir virauszesoen, beurteelen an Instruktiounen ze ginn.D'Exekutivschicht (Hänn a Féiss: inklusiv Bremsen, Lenkung, asw., ass verantwortlech fir d'Ausféierung vun Instruktiounen an Aktiounen ze maachen wéi Bremsen, Lenkung, Spuerwechsel, etc. Den inkrementelle Komponentmaart, deen duerch intelligent Fuere bruecht gëtt, sinn haaptsächlech an der Perceptiounsschicht an Entscheedungsschicht, während d'Exekutivschicht méi iwwer Upgrade an Adaptatioun ass.
Mir schätzen datt den inkrementelle Raum fir intelligent Fuere (Senséieren an Entscheedungsprozess) am chinesesche Passagéierautomaart 220,8 Milliarden Yuan bis 2025 an 500 Milliarden Yuan bis 2030 erreechen. ausmaachen fir méi wéi 50%.Wat de Wuesstum ugeet, hunn d'Computerplattform an de Lidar dee beschte Wuesstum, mat engem zesummegesate Wuesstumsrate vu méi wéi 30% an der nächster Dekade.
Investitiounsméiglechkeeten: Dee robustste Wuesstum an den nächsten Dekade wäert a Rechenplattformen, Lidar an Autoskameraen sinn, fokusséiert op Versuergungsketten Lokaliséierung an international Méiglechkeeten
Huawei huet staark Hardware a Rechenplattform Virdeeler am Beräich vum intelligente Fuere, a seng staark Participatioun ass förderlech fir de Kommerzialiséierungsprozess vun der ganzer Industriekette ze beschleunegen.Am Beräich vun der Perceptiounsschicht wéi Kamera sinn eng Zuel vu weltwäit kompetitiv Firmen a China entstanen, sou wéi Sunny Optics, Howe Technology, etc., déi vum Wuesstum vum Gesamt an Undeel vum Autosmarkt profitéiere wäerten.Op laang Siicht hunn Lidar a Rechenplattformen déi stäerkst Wuesstumsperspektiven an den nächsten 10 Joer, a wärend d'Konkurrenz nach a senger Kandheet ass an d'Landschaft wäit net fest ass, kann de Fokus op déi éischt kommerziell Firmen mat dem éischte Beweeger gesat ginn. Virdeel an d'Fäegkeet fir international auszebauen.
Schlëssel Firma an Gewalt Industrie
Onboard Kamera: Sainty Optics (optesch Lens), Weil Holdings (Bildsensor)
Lidar: Lasai Technologie, Radium Gott Intelligenz, Sagittarius juchuang
Rechenplattform: Huawei, Horizon Line Control: Bethel
5.3 Smart Cockpit: Den Auto Infotainment System ass de Kär, konzentréiert sech op Fournisseuren mat kompetitiv Virdeeler am Kär Hardware, Betribssystem / Software
Intelligenz wäert den traditionelle Geschäftsmodell komplett änneren, Autoe verkafen wäert net méi den Endpunkt vun der Wäertrealiséierung sinn, mee en neie Startpunkt.De Cockpit ass den Zentrum vun der intelligenter Interaktioun tëscht Leit an Autoen.An der ganzer Zeen vu Leit, Auto an Heem ass déi konsequent Erfahrung vu ville Szenen de Schlëssel zum intelligenten Cockpit.
Mir gleewen datt den intelligente Cockpit déi meescht reift Uwendung am Prozess vum intelligente Fuere ass,an der Maartgréisst gëtt erwaart 100 Milliarden Yuan ze erreechen vun 2025 an 152,7 Milliarden Yuan vun 2030. Ënnert hinnen, huet den Auto Ënnerhalung System fir déi héchste 60% oder esou. D'Hardware a Software vum intelligente Cockpit hunn ugefaang ze differenzéieren.D'Käschte vun Hardware wéi Écran fällt mat der Reife vun Ingenieursfäegkeeten erof, an de Wäert vun der Gefier Ënnerhalung an aner Software erhéicht mat räiche Funktiounen.Zukünfteg Investitioun soll op Tier 1 Fournisseuren konzentréieren mat integréiert Virdeeler a kompetitiv Virdeeler am Kär Hardware, Betribssystem / Software.
Am Beräich vun intelligenten Cockpit kommen oems, traditionell Tier1 an Internet Risen op Tier0.5 Systemintegratoren.Den zukünftege Trend ass Crossover a Multi-Feld Integratioun an Ouverture, an de Wäert gëtt graduell op Software / Algorithmus, Applikatioun a Service transferéiert.Den aktuelle Fokus ass op Tier 1 Ubidder mat integréierte Virdeeler a kompetitiv Virdeeler am Kär Hardware a Betribssystem / Software.
Schlëssel Firma an Gewalt Industrie
Betribssystem: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda
Supcon Multimedia Host System Integratoren: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics
Auto Ënnerhalung: Baidu, Ali, Tencent, Huawei
Display (HUD/ Dashboard/Central Control Screen): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics
Chip Hiersteller: Huawei, Horizon, Allambition Technology
5.4 Smart elektresch: Pénétratiounsquote klëmmt séier ënner der Politik.Et gëtt virgeschloen Opmierksamkeet op Investitiounsméiglechkeeten an der inkrementeller Maartindustriekette ze bezuelen wéi Opluedstéck a Gefierkraaft Hallefleiter
"Dräi Elektrizitéit" ass de Kär Deel vun neien Energie Gefierer traditionell Brennstoff Gefierer z'ënnerscheeden.Mir prognostéieren datt d'Maartgréisst vum China Passagéier Gefier "Dräi Kraaft System" 95,7 Milliarden Yuan am Joer 2020, 268,5 Milliarden Yuan am Joer 2025 an 617,9 Milliarde Yuan am Joer 2030 wäert erreechen, mat engem zesummegesate Wuesstumsquote vu méi wéi 20% an 2020-2030.
Et gëtt virgeschloen oppassen op Investitiounsméiglechkeeten vun der inkrementeller Maartindustriekette wéi Opluedstéck an Autosenergie Halbleiter
Mir gleewen datt d'Demande fir héich Kraaftdicht a permanent Magnéit Synchroniséierung vun elektresche Gefierer den elektresche Fuersystem fir héich integréiert ze förderen, d'Nofro fir IGBT a Siliziumkarbid Kraaftapparater geet weider erop, an déi héich gekoppelt Kraaftapparater förderen den Upgrade vun der Killmëttel. System.Zousätzlech zu Batterien huet Huawei en déiwe Layout an all Kärverbindunge vun intelligenten elektreschen, obwuel d'Haus an d'Zesummenhang Firmen eng kompetitiv Relatioun ausmaachen, awer an der fréicher Etapp vun der Industrieentwécklung ass de Maart wäit net gesättegt, Investisseuren sollten bezuelen méi Opmierksamkeet op d'rapid Erhéijung vun Industrie Pénétratioun Méiglechkeeten.
Schlëssel Firma an Gewalt Industrie
Opluedstéck: Telai Elektresch Batterie: Ningde Times, BYD
IGBT: Stär Halschent Guide, BYD
Silicon Carbide: Shandong Tianyue, SAN 'an photoelectric
Thermesch Gestioun: Sanhua intelligent Kontroll
5.5 Intelligent Netzwierk: Den Trend vum Internet vun Gefierer Frontinstallatioun, Modul an T-Box fir kleng a mëttelgrouss Firmen kann duerchbriechen
Mir gleewen datt de Bordmodul, de Paartmodul an den T-Box d'Haaptkomponenten am Auto sinn fir d'Bordkommunikatiounsfunktioun ze realiséieren.No der Berechnung, wäert de Wäert Plaz vun Chinese Passagéier Auto Maart fir Vëlo Netzwierker an Zukunft erreechen 27,6 Milliarden Yuan an 2025 an 40,8 Milliarden Yuan an 2030. Dorënner, Auto Modul an Auto T-Box 10 Joer Compound Wuesstem Taux op 10 %.
Investitiounsméiglechkeeten: Chips sinn nach ëmmer dat grousst Jongenspill, Mods an T-Boxen maachen et méiglech fir méi kleng Firmen auszebriechen
Chips sinn nach ëmmer dat grousst Jongenspill, an et gëtt Plaz fir méi kleng Spiller fir a Mods an T-Boxen duerchzebriechen.Am Beräich vu Kommunikatiounschips a Moduler sinn traditionell mobil Chip Risen wéi Qualcomm an Huawei nach ëmmer grouss Spiller.D'Chip Konkurrenz Barrière ass méi héich, d'Belounung ass méi generéis, de Ris konzentréiert sech nach ëmmer op den Chip fir eng laang Zäit, den Chipmodul wäert selbstverbrauchen oder individuell High-End Clienten liwweren.Dofir ginn et nach ëmmer Méiglechkeeten fir traditionell Chipmodulhersteller fir an dësem Beräich auszebriechen.
Schlëssel Firma an Gewalt Industrie
Kommunikatioun Modul: Fernkommunikatioun, breet Kommunikatioun
T-Box: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing
5.6 Gefier Cloud Service: D'Perspektiv vum Gefier Cloud Service ass breet.Mam Full-Stack Service gëtt Huawei erwaart opzefänken
Huawei ass relativ spéit am Beräich vun de Gefier Cloud Servicer.Et bitt haaptsächlech véier bulk inkrementell Gefier Cloud Servicer, nämlech autonom Fuere, héich Präzisiounsmapping, Internet of Vehicles a V2X.An Zukunft gëtt et erwaart d'Leedung am Multi-Cloud an Hybrid Cloud Trend mat voller Stack End-to-End Virdeeler ze huelen.
Domestic an auslännesch Technologie Risen ginn an den Auto Cloud Service, Multi-Cloud, Hybrid Wollek an aner Trends, déi nächst zéng Joer gëtt et e grousse Raum fir Wuesstem, Industrie Kette Partner ginn erwaart gemeinsam Wuesstem mat Huawei Auto Cloud Service ze erreechen.Et gëtt virgeschloen d'Investitiounsméiglechkeeten vun Huawei Cloud Service Industrie Kette Partner ze begräifen, vun Infrastrukturkonstruktioun, Daten bis Uwendung a Service no der Transfersequenz vun der Wäertkette.
Schlëssel Firma an Gewalt Industrie
ICT Infrastruktur Partner: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China, etc.
Intelligent Stëmm Partner: IFlytek, etc.
Héich Präzisioun Kaart Partner: véier Dimensioun Kaart nei, etc.
Partner vum Internet vu Vehicles: Shanghai Botai, etc.
Auto App Partner: Bilibili, Selwecht Rees, Deep Love listen, Gedou, etc.
5.7 Offline Investitiounsméiglechkeeten fir Smart Auto Besëtzer
"Intelligent" ass de Kär Schlësselwuert an Haaptrei vun eiser Investitioun an der Ära vun intelligent Gefierer.Ronderëm d'Haaptlinn vun intelligent, mir gleewen, datt de globale Tempo vun Investitiounen an intelligent Gefierer dräi Wellen ze begräifen brauchen.
Déi éischt Welle, d'Versuergungskette.Mir sinn optimistesch iwwer den Opstig vun der chinesescher Versuergungskette an der Ära vum intelligenten Auto, a mir kënnen d'Investitiounsméiglechkeeten aus dräi Dimensiounen begräifen.Éischtens, Méiglechkeete fir global Expansioun.An e puer Segmenter wéi Batterien, Kameraen, vernetzte Moduler a Gefiererkommunikatiounsausrüstung, hunn haiteg féierend Firmen d'Fäegkeet weltwäit auszebauen.Eemol an der globaler Kern OEM Versuergungskette erakomm ass, kann d'Skala séier ausgebaut ginn.Déi zweet ass d'Lokaliséierung vum Ersatz vun der Geleeënheet, an e puer Segmenter wéi Gefier IGBT, MCU, Millimeterwellenradar, thermesch Gestioun, Drotkontrolle, asw. Maartundeel vum Ersatz vun auslännesche Risen an Zukunft.Drëttens, d'Méiglechkeet vun neie Circuit Shuffle, an e puer Segmenter wéi Informatik Plattform, Lidar, héich-Präzisioun Kaart, Silicon Carbide Muecht Apparater, d'Penetratioun an Uwendung vun neier Technologie huet just ugefaang, mat der Transformatioun vun onofhängege Mark Auto Betriber an der Opstig vun neie Kräften an der Gewalt Autosfabrikatioun, gëtt erwaart en neie Segment vum Welt Leader ze kreéieren.
Zweet Welle: oems an autonom Fuere Léisung Provider. Smart Autoen bidden Méiglechkeete fir chinesesch Autosfirmen fir Spuren z'änneren an Autoen z'iwwerhuelen.Déi Firmen, déi sech net un den Trend vu Smart Autoen upassen, ginn eliminéiert.Dës Ronn vum Shuffling huet just ugefaang, an et ass ze fréi ze beurteelen wien de Gewënner ass.Mir kënnen nëmmen en Hiweis gesinn wann d'Penetratiounsquote vun den neien Energieween vu China 20% am Joer 2025 erreecht. D'oEMS gëtt an zwee Lageren opgedeelt.Déi meescht vun den neie Kräften an e puer vun den traditionelle féierende Hiersteller wäerten de vertikalen Integratiounsmodus wielen an d'Kärsoftware an e puer Hardware selwer entwéckelen.Déi meescht traditionell Automobilisten bidden Fabrikatiouns- an Integratiounsfäegkeeten, a schaffen enk mat ICT Risen wéi Huawei a Waymo zesummen, déi voll-Stack autonom Fuere Technologie beherrschen.Déi entstanen OEMs an autonom Fuere Léisungsanbieter, déi de gréissten Deel vun de Profitter vun der Industrie huelen, wäerten déi grouss Gewënner an dëser Welle sinn.
Déi drëtt Welle, Uwendungen a Servicer.Mat der Populariséierung vun der Gefier-zu-Strooss Kooperatiounsinfrastruktur an der Verbesserung vum intelligenten Niveau vu Vëloen, de L4-Skala kommerziellen Maart vu Passagéierautoen, trëtt Robotaxi Service an d'Skalaoperatioun an, an Uwendungen a Servicer baséiert op autonome Fuere Szenarie fänken un ze platzen.Autonom Fuerinfrastruktur Ubidder, Mobilitéitsservicefirmen, a mobilen Internet vu Gefierer Applikatioun a Service Plattform Ubidder wäerten de Fokus vun der drëtter Investitiounswelle sinn.
Mir sinn optimistesch datt Huawei erwaart gëtt den Heemleche Lück ze fëllen an en $ 50 Milliarden neien ICT Tier1 Fournisseur nieft Bosch a China Mainland ze ginn. Zousätzlech zu e puer Linken wéi Gefiererfabrikatioun, Batterie, Ultraschallradar, Gefier Infotainment Maschinn an aner Low-Wäert Hardware, Huawei huet e Layout a bal all Kärlinks vum intelligente Fuere.
Mir gleewen datt Huawei d'Participatioun d'Industrialiséierung vum China's intelligente Fuere förderen, intelligent Fuereindustrie Kette an der Longboard Kooperatioun, komplementär Kapazitéit Kooperatiounsfirmen ginn erwaart déi éischt ze profitéieren.Wéi den oEMS Changan, Baic nei Energie, Batterie féierend Ningde Zäiten, héich Präzisioun Kaart Hiersteller, sou wéi déi nei véierdimensional Kaart.
Fir d'Secteuren déi Huawei erakoum oder ausgeluecht ass, wéi Lidar, Rechenplattform, IGBT an aner Segmenter, wéinst der gerénger Industriepenetratioun oder der Lokalisatioun just ugefaang ass, ass den TAM Maartraum grouss genuch, an aner Firmen déi geluecht hunn aus an dëse Beräicher hunn nach super Investitiounsméiglechkeeten.Am Allgemengen, wann Dir bedenkt datt Huawei's Entrée an d'Beräich vun intelligenten Gefierer nach ëmmer an der éischter Etapp ass, gëtt et en héije Grad vun Onsécherheet iwwer wien vun industrielle Kettenpartner profitéiert a wéi vill se profitéieren, a kontinuéierlech dynamesch Tracking ass erfuerderlech an der Zukunft.
Huawei konzentréiert sech op intelligent Fueren, intelligente Cockpit, intelligenten Netzwierk, intelligenten elektreschen a Gefierwollekservicer, déi och déi wichtegst inkrementell Mäert sinn, déi vun intelligenten Gefierer an der Zukunft bruecht ginn.Mir schätzen datt d'total inkrementell Maartgréisst vum China Passagéierautomaart vun 200 Milliarden Yuan am Joer 2020 op 1.8 Billioun Yuan am Joer 2030 wäert wuessen, mat engem 10-Joer zesummegesate Wuesstumsquote vun 25%.Den Duerchschnëttswäert vu Vëloen, déi duerch intelligent Konnektivitéit bruecht ginn, wäert vun 10.000 Yuan op 70.000 Yuan eropgoen. Aus der Perspektiv vun der Struktur, wäert d'Zukunft intelligent elektresch, intelligent Fuere, Auto Wollek Servicer Kont fir méi wéi 90%.Am Moment ass den héchsten Undeel vun intelligenten elektreschen a méi wéi 45%, intelligent Fuere wäert op mëttelfristeg Kraaft sinn, de Wäert vun 2025 huet ongeféier 31% ausgemaach.An der aktueller Etapp ass de Maartwäert vun de Gefierwollekservicer nach net entstanen, an et gëtt erwaart fir 12% bis 2025 an 30% bis 2030 auszemaachen.
Ënnert de fënnef Secteuren uewen ernimmt, ginn Investisseuren ugeroden sech op d'Segmenter mat groussem inkrementelle Raum an héije Vëlo-Wäert ze konzentréieren, wéi Batterie, Lidar, Rechenplattform, IGBT, Kaart- a Softwaredéngschtleeschter, an Autosnetzmodul.
Déi global autonom Fuereindustrie ass an enger Period vu schnelle Wuesstum.D'Wäertverdeelung vun der Industriekette wäert sech vun der Versuergungskette op intelligent Fuereléisungshersteller, OEMs, an Applikatiouns- a Servicemäert veränneren.Et gëtt ugeholl fir op déi folgend ze fokusséieren:
Intelligent Fueren: Sainty Optics/Weil (Gefier Kamera), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (Rechenplattform), Bethel (Linn Kontroll)
Smart Cockpit: huawei/ali/kechuang (Betriebssystem), huawei/horizon/chi-technologie (Chip) intelligent elektresch: ningde age/byd (Batterie), bis zu engem hallwe Guide/byd (IGBT), shandong days yue/three AnGuang electric (sic) ), dräi Blummen Intelligenz Kontroll (thermesch Gestioun), (ruffen) intelligent Opluedstécker gemaach: Yuyuan / Fibocom (Kommunikatioun Modul), Huawei / Desesiwei / Gao Xinxing (T-Box)
Gefier Cloud Servicer: GDS/China Software International (ICT Infrastruktur Partner), 4d Map New (High Precision Map)
Sechs.key Ziler
5G: China Mobile / China Telecom / China Unicom (Operateur), ZTE (Haaptausrüstung Verkeefer), Zhongji Xuchuang / Xinyisheng (optesch Modul), Shijia Photon (opteschen Chip), DreamNet Group (5G Neiegkeeten)
Cloud Computing: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO Data/Baoxin Software/Halo New Network (IDC), Inspr Information (Server), Kingdee International/User Network (SaaS)
Internet of Things: Yuyuan Communication/Fibocom (Modul), Huweiwei Communication (Terminal), Heertai/Topone (Smart Home), Hongsoft Technology (AIoT), China Satellite/Haig Communication/China Satcom/Hainengda (Satellite Internet of Things)
Intelligent Gefierer: Horizon (Rechenplattform), Sun-Yu Optik (optesch Perceptioun), Hexai Technology (lidar), Star Semi-Guidance (IGBT), Zhongke Chuangda (Betriebssystem), Desai Xiwei (intelligent Cockpit)
Siwen.Risiko Tipps
E klore Geschäftsmodell ass nach net fir 5G 2C-Geschäft geformt, an et wäert 2-3 Joer daueren fir d'Industrie seng Applikatioun z'entwéckelen, an d'Bereetschaft vun de Bedreiwer fir 5G Kapital ze verbréngen kann méi niddereg sinn wéi erwaart;
De Wuesstum vun den ICP Kapitalausgaben verlangsamt, an d'Entwécklung vum ëffentleche Cloud-Geschäft kann d'Erwaardungen net erfëllen;De Fortschrëtt vun den Entreprisen op der Wollek ass net wéi erwaart, d'Industriekonkurrenz verstäerkt, an d'Entreprise IT Ausgaben sinn wesentlech reduzéiert;
D'Lokaliséierung vu Software ass manner wéi erwaart;D'Zuel vun den Internet of Things (iot) Verbindungen wiisst net wéi erwaart, an d'Industriekette bleift hannert;
Déi intelligent Fuereindustrie wiisst net wéi erwaart;
D'Risike vun der eskaléierender Handelsreibung tëscht China an den USA.
Post Zäit: Aug-02-2021